蘋果的面板與觸控合作夥伴

【經濟日報╱記者魏興中／台北報導】

蘋果 (Apple)財報亮眼，激勵龍年交易首日，台系相關供應鏈股價強勢。瑞信證券認為，在觸控面板相關領域中，台廠F-TPK宸鴻 (3673)，由於iPhone、iPad訂單配比高，但估值卻相對偏低，加上iPad 3即將面市，因此列為投資首選。

東貝：營運旺到10月

【2012/02/01 經濟日報】

 

LED TV訂單來了，國內在LED TV背光源市場占有率最高的東貝光電（2499）董事長吳慶輝表示，由於LED TV新設計開模較慢，TV廠已開始搶產能，訂單已從過去一個月的短單變成一季長單，甚至有的客戶在談一年的訂單，東貝光電元月營收將比去年12月成長，且 一路走高到10月，由於東貝採用璨圓的晶粒，璨圓的第一季也會比上一季好。

三星Galaxy Tab概念股

【經濟日報╱2012-01-31】

玻陶類股今年展望

【經濟日報╱2012-01-31】

「令人驚艷」 外資喊買PC！

【2012/01/31 聯合晚報】

新春剛開盤，外資就接連喊買PC族群，瑞信證券、巴黎證券不約而同出具最新報告喊買PC！瑞信在最新報告中指出，歐洲市場逐步回復、市場對PC看法 估值已低、加上Ultrabook及Win 8讓PC進入新的產品循環週期，PC族群投資空間可望令人驚艷，積極喊買鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、聯想與華碩 (2357)，而巴黎證則是看好PC族群，調升華碩、宏碁(2353)評等，積極喊買華碩、緯創。

太陽能供需端再度陷入拔河賽

2012-01-31[元大投研部]

內容：亞洲太陽能產業鏈正積極尋求漲價契機，然歐洲主力市場卻在農曆春節期間傳出研商下砍補助政策，尤其最大的德國市場打算提前在4月落實下砍補助，由於新補助費率尚未出爐，恐將影響原預期的通路端補貨力道，以及供應鏈議價籌碼，太陽能市場供需端再度陷入拔河賽。

評論：現階段為因應德國恐提前下調補助，加上12月德國及義大利安裝量大量增加，使得下游終端庫存去化至一定程度，使得近期太陽能訂單出現急單，訂單能見度至3月初且報價止跌回穩，建議買進股價淨值比低的太陽能廠商，如：3576新日光。然而在3月中旬投資人需留意德國太陽能政策變化，若下調補助落在18%以內，對產業而言屬健康範圍，安裝報酬率依舊有8%以上，下半年需求量仍有可期。若下調補助幅度高達20%以上，則需再觀察後市需求變化。

連2顆藍燈 領先指標止跌回升

【2012/01/31 中央社】

 經建會今天公布去年12月景氣對策信號，並下修11月分數，致連2個月亮出代表低迷的藍燈。不過，象徵領先指標的6個月平滑化年變動率止跌回升，官員表示，景氣觸底時間不遠了。

行政院經濟建設委員會經濟研究處長洪瑞彬表示，去年12月國內經濟受全球景氣持續走弱影響，金融面、貿易面、生產面、消費面指標相應轉緩，勞動市場雖尚屬穩定，後續發展仍須密切觀察。

毅嘉 今年獲利看增兩倍

【2012/01/19 經濟日報】 

1/17~1/30連續停板3天！ 

估計今年營收將挑戰年增兩成、獲利翻兩倍的目標。

 手機按鍵暨軟板廠毅嘉（2402）在軟板業務步上軌道帶動下，去年第四季稅前盈餘3.75億元，創2006年第三季以來新高。展望今年，法人預估，在軟板業務持續貢獻營收、獲利下，毅嘉今年獲利將會大幅成長超過兩倍。

14檔雙高一強 衝鋒

【2012/01/29 經濟日報】

 台股今（30）日龍年開紅盤日。法人指出，鴻海（2317）、國泰金（2882）等年營收成長、法人月買超逾1萬張及KD值技術面轉強的14檔「雙高、一強」股，將是具有相對抗跌，且有機會扮演帶領多頭「飛龍在天」的指標股。

國泰證券研究部協理簡伯儀表示，台股今日為農曆年春節開紅盤日，仍面臨惠譽調降義大利等歐元區五國信評的考驗。因此，投資人選股策略上可以選擇技術面、基本面及籌碼面「雙高、一強」的指標股，較為穩健。

華邦電拚賺錢 大摩喊讚

【2012/01/29 經濟日報】

摩根士丹利證券指出，華邦電（2344）受惠DRAM報價強彈，最快本季轉虧為盈，將是台灣記憶體廠商最快獲利者。以負債狀況來看，華邦電負債比僅約40%，股價淨值比0.4倍，各項條件顯示股價遭低估。摩根士丹利把華邦電、美光、三星，並列為全球記憶體的首選三強。

特別值得注意的是，原本外資對DRAM產業興趣缺缺，但美光近一個月股價大漲20%、DRAM的2月合約價看漲、加上Win8下半年即將問世，使得外資開始重新注意股價被低估的DRAM個股。

光碟雙雄 轉型有喜

【2012/01/29 經濟日報】

光碟雙雄中環（2323）、錸德龍年開春，轉投資事業報喜。中環集團成功研發太陽能導電膠新產品，已設立生產線，揮軍利基型市場；錸德集團旗下錸洋，則量產單片式觸控面板，接下來將擇機規劃股票掛牌上市。


在導電膠的高額利潤下，中環集團表示，先前就已默默投入布局，目前已初見成效，成功研發太陽能導電膠新產品，將搶食碩禾的地盤，跨足全球導電膠市場。中環董事長翁明顯指出，中環進軍導電膠市場，將鎖定利基型市場為主，以客製化為導向。據了解，與碩禾不一樣的是，中環的導電膠技術與品質更佳，未來市場與客戶開發可期。

五大ECFA概念 蓄勢躍起

【2012/01/28 經濟日報】

研判2~4月歐債償債高峰，及發布上市櫃公司去年年報與今年第一季財報，台股將有相對去年12月6,609的次低點，但低檔不會過低。

大盤在7,400~7,700點為密集套牢區，未來需單日量能1,200億元，再配合季線往上走，台股才有真正的波段格局，目前這種條件 在2月來看還不成熟。2月10日前公布企業元月營收受工作天數減少而普遍下滑，僅有急單效應的面板、化纖，及年節概念的百貨、食品、觀光可望優於預期，因 此台股龍年開紅盤恐受阻在7,400附近。

同欣電 吃智慧機商機

【2012/01/28 經濟日報】

同欣電（6271）是國內最大LED散熱陶瓷基板供應商，近年跨足手機應用影像感測器模組；隨著智慧型手機及平板電腦成為產業主流，加上LED照明需求也不斷提升，同欣電將在這二大產業扮演要角。

同欣電高亮度LED 散熱基板市占率高達80%，具有市場領導地位；產品線還包含RF通訊模組、混合積體電路模組、影像感測，營收占比各約47%、14%、12%及25%。

彼得林區概念股 攻守兼備

【2012/01/28 經濟日報】

 市場多空氣氛詭譎多變，若能依循國際投資大師彼得林區（Peter Lynch）的選則法則，篩選「穩定度高、低競爭性」的個股進場，不失為龍年「進可攻、退可守」的投資策略。

彼得林區是著名的富達麥哲倫基金創始人。他於1968年進入富達投顧擔任分析師，並於1977年開始掌管當時只有2,200萬美元資產的麥哲倫基金，主要投資美國國內的有價證券。在彼得林區的操盤下，麥哲倫基金成為有史以來最龐大的共同基金，到了1987年，也就是十年之後，該基金持有人數已超過100 萬人，資產成長至84億美元，績效卓著。

彼得林區偏好穩定，競爭低的行業，最好是具有某種獨佔性，且是市場較不注意的冷門股。

砷化鎵/ 穩懋 需求持續放大

【2012/01/27 經濟日報】

全球最大的砷化鎵晶圓代工大廠穩懋（3105），在手機領域大小通吃，不但是蘋果iPhone 4S最大贏家，也打入中國最大PA廠--RDA（銳迪）的供應鏈，目前又傳即將上市的iPad 3將使用4G，將使砷化鎵的含量增加，穩懋可望受惠。

根據研調機構IDC預估，今年全球3G手機出貨量將持續成長，再加上4G手機滲透率逐步提高，整個行動通訊產業對砷化鎵PA的需求量將高達46.8億顆，較去年成長約15%，其中帶動的磊晶片需求也將持續放大。

ECFA概念

【2012/01/27 經濟日報】

圖／經濟日報提供

今年列入ECFA清單的塑膠原料乙烯醋酸乙烯酯（EVA），是台聚的主要產品之一，因應市場需求，台聚已計畫斥資31億元，在高雄仁武廠擴建4萬至5萬公噸的EVA生產線。

01/27 法人選股

【2012/01/27 經濟日報】

「雲端」看見曙光：布長線

【2012/01/27 聯合晚報】

儘 管雲端運算處於萌芽階段，各項投資尚未明顯呈現在個股業績表現上，加上雲端運算產業涵蓋領域廣，短線上，類股尚未有投資主流形成，不過法人看好2012年 將是雲端概念股長線布局的開端，包括伺服器、光纖、網路交換器、儲存、散熱、電源供應器、電信服務業等產業都值得留意。

以國內產業供應鏈來看，雲端系統整合大多掌握在國際大廠如IBM、Amazon及惠普等。不過電子五哥近年相繼宣布投入雲端運算領域，其中廣達(2382)董事長林百里最近在尾牙宴上就喊出「不凡達」口號，未來將用創意在雲端找到空間，帶領公司年年成長。

先探／熊市─過去式？進行式？

《先探投資週刊》1657/58期 

二○一二年的行情，有必要從歐美陸三大經濟區塊、台股目前的價值區，以及景氣循環三個方向做一番分析釐清。

總統大選過去了，藍勝綠敗橘泡沫的結果，不管你我是否認同，但是平和的落幕（藍高興一天、綠也未走上街頭），是我看見中華民國進入第二個百年最令人振奮的開始，也是民主素養的新里程，更讓台灣人民成為兩岸三地華人最大勝選者。這就是此次總統大選最重要的影響。

資金足、信心強 台股金龍昂首

 《先探投資週刊》1657/58期  

資金及信心是推升股市上漲的重要因素之一，尤其是在股市已領先回檔修正，逐漸對利空訊息產生鈍化跡象的時候。眼前，歐債危機雖然有可能於二、三月再度衝擊全球股市，但在資金充沛、信心十足的情況下，台股可望呈現相對強勢的格局。短線來看，元宵行情應該是可以期待的。

隨著總統大選落幕、馬英九連任成功，兩岸之間的不確定因素消除之後，原本退出市場觀望的資金陸續回籠，封關前最後二個交易日，闊別已久的一千億元以上成交量又「重現江湖」，為農曆年後的元宵行情帶來好采頭。 

上銀結盟鴻海 營運向前衝

 【2012/01/24 經濟日報】

鴻海集團在台中打造智動化機器人產業王國，上銀科技獲邀加入策略夥伴，未來有鴻海加持，相關零組件採購商機可期，業界評估，上銀營收將增添新動能，挑戰全球第一大傳動控制與系統製造商目標有望。

近幾年，上銀集團在醫療、太陽能、航太、半導體及機器人等領域陸續有新產品推出，如今又與鴻海結盟，因應未來產能擴充，上銀繼鴻海之後，也計畫進駐中科園區建廠，集團下一波百億投資建廠計畫跟著全面啟動。

去年盈餘 宏達電、台塑暫封王

【2012/01/20 聯合晚報】
2011年結束，台塑集團、宏達電(2498)及不少金控公司均趕在農曆年前發布自結年報，截至目前為止，總計有31家業者公布合併或者非合併獲利， 以非合併稅前盈餘看，台塑(1301)以403.82億元排名No.1，若加計海內外合併稅前盈餘來看，宏達電(2498)則是最大贏家，以715.44 億元，暫時榮登榜首。

今年非合併稅前盈餘排行前5名，台塑四寶即占了4名，營建股的興富發(2542)則排名第5。台塑四寶營收、獲利向來豐厚，榮登前4名，並不令人意外，只 是，若跟2010年比較，台塑四寶稅前盈餘全部都是負成長，台塑、台化 (1326)衰退2 成，南亞 (1303)、台塑化 (6505)衰退幅度更高達4成。

謝金河：有的股票已悄悄大漲

《先探投資週刊》1657/58期

龍年基期低

進入龍年，台股開始出現了一些曙光，一是相較兔年，今年基期相對低。去年虎年行情以九一四五．三五封關，那個時候大家開心過年，對未來充滿高度的期待，結 果那是短暫的快樂，帶來長長的痛苦。兔年第一個交易日（二月八日），台股開紅盤第一天，台股開出第一盤是九二二○．六九，而這正是兔年最高價，整個兔年是 先跳後蹲，台股足足跌了一整年。

兔年台股災情慘重，連資深股民阿土伯都賠得很慘，主要原因是跌勢又急又猛，投資人一旦套牢沒跑，通常都是賠了三成、五成，去年一年股價腰斬的比比都是，ＤＲＡＭ股跌了七、八成，面板的友達下跌五七．一％，奇美電跌了六九．六％，只有一個「慘」字能形容。 

勝華正達 立體玻璃搶手

【2012/01/17 經濟日報】
 諾 基亞Lumia 800智慧型手機大賣，所採用優美的弧形玻璃外蓋，掀起立體（3D）模造玻璃的風潮，宏達電、三星、LG及蘋果的新款智慧型手機均採用2.5D保護玻璃。 法人表示，包括勝華（2384）、鴻海集團旗下的正達，以及興櫃的雅士都是這波立體玻璃趨勢下的受惠廠商。
勝華昨（17）日股價帶量漲停，上漲1.45元，以22.85元作收，成交量9.16 萬張，居台股成交量排行榜第二名。
勝華董事長黃顯雄昨天表示，受惠於諾基亞Lumia 800智慧型手機去年底上市銷售成功，所採用的2.5D全曲面的保護玻璃外蓋，晶亮的優美弧形受到國際各大手機品牌的肯定，確立2012年智慧型手機的新趨勢將是立體玻璃外蓋的天下。

錸德中環 日本肥單到

【2012/01/15 經濟日報】
 全球市占四分之一的光碟片品牌大廠日商三菱化學，決定停止自製、全數委外，據透露，三菱代工訂單將全面湧入錸德（2349）、中環，第二季起開始出貨，碟片雙雄將共食一年上百億元的碟片委外代工市場。
日經新聞報導，三菱化學（Mitsubishi Chemical Holdings）計畫今年內，停止自製碟片生產，轉而全數委外，就目前碟片市場來看，還有承接大量委外訂單能力的廠商已經不多，中環和錸德確定出線。
全球碟片版圖，錸德、中環及印度MBI，為前三大代工廠；在三菱全面停產自製、太陽誘電（Taiyo Yuden）、TDK大幅減產後，日廠將全面釋出CD-R、DVD、藍光等委外生產訂單，台灣碟片廠大進補。

友達奇美電 下季回神

【2012/01/16 經濟日報】
 DisplaySearch副總裁謝勤益表示，今年美國消費性電子展（CES）中，包括相關的電視系列產品、Ultrabook（超輕薄筆電）、智慧手機及平板電腦，都與面板的供應有關，預期將帶動友達（2409）、奇美電等面板廠在第二季邁向景氣復甦，擺脫谷底。
法人指出，電視大尺寸及智慧電視興起、Ultrabook躍為主流、平板電腦高解析度化、智慧型手機朝向4G LTE規格，包括可成、聯詠、穩懋等供應鏈，都將增添營運動能。
華南永昌證券自營部經理方慕孺認為，智慧電視發展重點朝向大尺寸／AMOLED化，友達在AMOLED和觸控技術有其良好優勢。奇美電今年在TV產業也有尺寸升級的賣點。

訂單回籠 光洋科拉喜砲

硬碟靶材供應商光洋科（1785）去年因泰國水患導致硬碟廠生產中斷，拖累獲利，隨各硬碟廠生產線陸續恢復，光洋科總經理馬堅勇表示，光洋科靶材訂單回籠，今年硬碟靶材出貨量年增二成，藍光光碟靶材也切入美國二大硬碟廠，為營運添動能。
光洋科去年營收624.2億元，年增47%，但獲利卻遠低公司及市場預期，去年前三季每股稅後純益1.76元，去年第四季雖積極趕上，法人預估全年每股稅後純益約2.46到2.5 元，僅達成公司原訂目標45%到五成。
馬堅勇對今年展望審慎樂觀。
他說，泰國水患的影響性逐漸淡化，主要硬碟廠陸續恢復生產，光洋科的訂單也逐步回籠，估計今年硬碟靶材出貨量可望增加二成。
光洋科在藍光光碟靶材也傳佳音。

【2012/01/16 經濟日報】

轉單+藍光 碟片廠營運兩把火

光碟產業邁入全新轉折點，錸德（2349）、中環、國碩本業相繼轉盈，加上日廠接續釋出CD-R、DVD、藍光等委外生產，日廠未來可望專注品牌行銷，台廠也將同步受惠代工轉單、增添營運柴火。
近年來中小型碟片廠相繼退出市場，錸德、中環則積極擴充藍光產能，加上日圓強勁升值，產品生產價格已對日本業者造成衝擊。
碟片廠昨（15）日表示，隨著藍光市場來臨，日本碟片廠也重新思考競爭策略，與其繼續與台灣業者競爭，不如與台灣業者合作，將碟片產線委外生產、釋出代工訂單，自己的資源則聚焦在品牌行銷。
法人指出，碟片產業經歷近幾年不景氣後，日商可能的大舉釋單動作，透露出新的發展契機，只要碟片市場供給獲得控制，加上產品價格持續上漲，碟片產業景氣今年可望大幅翻揚向上。近來高畫質影音設備陸續推出，藍光3D碟片可望成為未來國際片商發展3D影像最主要的儲存媒介。

【2012/01/15 經濟日報】

蘋果熱銷 台郡本季紅潤

印刷電路板去年第四季傳統旺季不旺，但台郡科技（6269）、敬鵬等軟性、汽車電子印刷電路板廠受惠於泰國水災的轉單，逆勢走高，並對今年首季傳統淡季不看淡，軟性印刷電路板訂單透明度相對較佳。
上市櫃印刷電路板（PCB）廠包括：台郡、F-臻鼎、嘉聯益、敬鵬及F-泰鼎等，都明顯受惠泰國水災的轉單效應。台郡、F-臻鼎及嘉聯益均為軟性印刷電路 板（FPC）廠；敬鵬、F-泰鼎為傳統PCB廠，其中以台郡業績表現最耀眼，去年12月、第四季及全年合併營收均創歷史新高。
嘉聯益去年第四季合併營收雖低於第三季，但11、12月合併營收回溫、逐月成長；敬鵬、F-臻鼎、F-泰鼎也低於11月，但F-臻鼎、F-泰鼎仍創單季合 併營收歷史新高，敬鵬也居歷史高檔。蘋果智慧型手機iPhone 4S熱銷及新一代平板電腦iPad 3傳本季上市，FPC蘋果概念股的F-臻鼎、台郡對於本季依舊不看淡。

【2012/01/16 經濟日報】

外資賣技嘉(2376)六萬張

【經濟日報╱2012.01.09】

技嘉表現較好，WHY？外資從八月中開始買2377微星一萬張
                                          從九月開始賣2366技嘉六萬張

主機板大廠技嘉（2376）再傳捷報，成功拿下中華電MOD第二波機上盒訂單，歐美伺服器大單近期也可望入袋，技嘉高層發下豪語：「今年每股稅後純益（EPS）將重返3元大關之上。」