2012年9月20日 星期四

汽車概念股

【2012/01/27 經濟日報】

和泰車去年是全世界唯一達到日本豐田集團目標的總代理,更在去年創下銷售與獲利新高紀錄。獲利70餘億元較前一年成長三成以上,預期今年可望進一步成長、再創新高。和泰去年受到日震及泰國水患影響,上半年銷售受挫,但所幸日本原廠恢復得快,加上協力廠國瑞汽車全面支援,新車供應百分之百如數供應,使和泰得以達成去年初訂出的目標。

巴克萊看好東鋼、豐興鋼業大廠

【經濟日報 2012/09/18】



上周政府推出「經濟動能推升方案」後,鋼鐵業率先響應,類指指數強勢反彈,其中尤以東鋼(2006)、豐興(2015)最為亮眼。外資巴克萊指出,市場投資人低估了政策驅動對條鋼業的長期利多,預期股價還有一至二成的上漲空間。 


政府為拚出「有感經濟」,行政院上周特別公布「經濟動能推升方案」,提出5大政策方針。

其中「促進投資推動建設」,工作重點包括擴大招商,促進民間投資每年至少新台幣1兆元,引動市場想像空間,激勵近期鋼鐵股全面走強。

外資巴克萊傳統產業分析師廖偉志指出,面對疲弱的總體以及低利率環境,台灣政府對於相關基礎建設項目的態度轉趨更為靈活,不過市場投資人仍普遍對於政府態度的轉變,低估其對於條鋼產業的長期影響,因此看條鋼業「優於大盤」。

陸太陽能減產與可望受惠台廠

【經濟日報 2012/09/19】



大陸太陽能廠受到歐洲反傾銷調查影響,大量轉單台廠。全球最大太陽能集團保利協鑫(GCL)十一長假大休15天,全球第2大太陽能電池廠無錫尚德更減產 25%;茂迪成為陸廠轉單首選,代工訂單比重激增兩倍,昇陽科也獲大陸廠主動上門洽談代工合作。大陸太陽能廠不堪歐盟反傾銷調查與財務不佳雙重壓力夾擊, 保利協鑫、無錫尚德開始大幅縮減產能,天合光能、江西賽維等指標性太陽能廠,也傳出齊步減產「度小月」。 


台廠獲得程度不一的轉單效益,茂迪、昇陽科因大股東各為台積電與宏達電董事長王雪紅,品質優勢,加上長期耕耘大陸市場,成為大陸廠積極拉攏對象。不過,如昱晶等,過去因主攻日本客戶,對大陸廠轉單效益看法則相對保守。 

航空城概念股 法人叫好

【2012/09/19 經濟日報】
資金行情推動下,資產題材個股近期受買盤青睞,隨著航空城推動進度及預算確定,法人預料相關概念股持續看好。
法人指出, 本波桃園航空城概念股中,以最具指標性的泰豐2102來看,8月初股價約14.5元,之後因資產題材引起關注,股價一路飆漲,昨日以23元收盤,一個多月時間,漲幅高達58.6%,是本波最強勁資產股指標。
另外,南染、達欣工、長榮航、廣豐、遠雄港及中櫃等股,也陸續傳出在航空城周邊有資產題材,股價同樣出現漲勢。

2012年9月18日 星期二

冷眼集/各國央行又要傷神了

【2010/12/04 聯合晚報】
 美國聯準會主席柏南克接受CBS新聞台訪問表示不排除還會擴增量化寬鬆消息一出,美股、黃金、石油全面翻漲,市場再次陷入「QE3真要來了嗎?」的 恐慌。不過,柏南克的談話尚看不出規模大小,且以QE2的目的還是為救失業率、刺激消費,就算美國擴大QE2規模,但能否和QE3劃上等號,目前擔憂似乎 嫌早了點。 

美國啟動第二輪量化寬鬆貨幣QE2,國際美元弱勢走跌、原物料的飆漲創新高,引發全球央行的「痛惡」,對美國這種「以鄰為壑」的作法深表不滿。不 過,正因為前一輪量化寬鬆QE1的結果,國際熱錢炒作各國資產、油、金、原物料,炒到無法理解的高點,各國央行已急思因應方案,因此,第二輪QE2啟動 後,各國央行多已有效防堵,錢滿為患的壓力雖仍在,惟其衝擊、影響層面,已不如前一輪QE1時那麼無招架能力。 

15檔營建股 大有賺頭

【2012/09/18 經濟日報】
美 國QE3(第3輪量貨寬鬆)帶動熱錢流入、外資買超效應顯現,營建類股昨(17)日持續漲勢。包括華固(2548)、長虹(5534)、皇翔 (2545)、遠雄(5522)等「營建4雄」在內的15檔營建類股明顯受惠,讓參與除權息的投資人抱股至今,已獲得逾10%到近35%,殖利率報酬極為 可觀。

台股昨日震盪走堅,以小漲0.31%的7,762點收盤,營建類股則上漲0.42%,略為領先大盤。營建類股自8月中旬的252.64點低檔反彈至今已大漲14.68%。
康和投顧研究部指出,美國Fed推出的QE3政策,同時維持基準利率0%~0.25%至2015年中不變。預期先前漲勢落後的新興市場貨幣可望有另一波升值行情,台股未來可望上看8,000點,營建資產及原物料相關族群有機會再走一波行情。

QE3-金融股

【2012/09/18 聯合報】
美國聯準會推出第三輪量化寬鬆政策(QE3),熱錢蠢蠢欲動,新台幣連續2天升值,國內物價壓力也急遽升高。

除了國泰金(重回金融股王)、新光金(漲幅逾3%,上漲0.28元,收在8.43元)兩大壽險類股表現強眼,台新金(2887)昨天受到外資青睞,買超6萬6,759張(當天成交量只有46,689張),收在11.5元。

法人說,Fed推出QE3,對金融類股影響最為直接,因全球市場資金不虞匱乏,歐債問題近日可喘口氣;而且從技術面和籌碼面觀察,金融股短期內還有不少向上發展的空間,不至於利多出盡。分析師也說,這段期間外資持續買超金融股,但是本土法人先前多預期美國不會推出QE3,反而較少進場,持股率偏低;隨著金融股放量上漲,本土法人恐被軋空手,必須提高金融股持股水位。


友達 列道瓊永續性指數

【2012/09/18 經濟日報】
友 達(2409)昨(17)日宣布,已連續3年名列道瓊世界永續性指數(DJSI World),也3度獲得DJSI-World中所屬電腦硬體及辦公室電子設備行業類組中,標竿領導企業 (Sector Leader)肯定,代表友達持續追求企業永續經營,及重視綠色創新卓越績效再獲國際認可。
「2012道瓊世界永續性指數」評選標準著重經濟與永續的結合,友達今年特別強化客戶關係管理、供應鏈管理與產品管理等項目,與環境政策及管理系統、環境 報告、有害物質、社會報告以及利害關係者議合等項目,均獲同行業類組中最高分,再度自全球前2,500家企業中脫穎而出。

台股軋空行情 法人看好

【2012/09/18 經濟日報】
 台股短線漲多後,盤面籌碼面已出現明顯變化,除了借券賣出餘額以近400萬張創下今年新高之外,融券餘額張數也以63萬張改寫6月以來新高紀錄。目前指數已逼近7,800點套牢區,一旦融券空單逼近70萬張,法人看好有機會發動另一波軋空行情。

台股已連續上漲7個交易日,指數由7,434上漲至昨日的7,762點,短線漲幅為4.4%,由於台股7,800點以上是前波壓力沈重的套牢區,再加上指數逼近8千點關卡,儘管目前盤面仍由多方掌控,但在市場信心不足下,近日空方氣勢明顯轉強。

其中,市場常做為外資多空動向解讀的借券賣出餘額情況,本波台股借券賣出餘額張數,9月初約在378萬張,上周一(9月10日)台股漲勢發動時,借券賣出 餘額張數增加到388萬張,至17日為止,台股借券賣出餘額一舉增加到399萬張,不僅已相當逼近400萬張關卡,更創下今年以來的新高水準。

空頭無懼 借券賣出 天天飆高

  • 2012-05-26
  • 工商時報
台股告急,昨(25)日加權指數再創波段新低,引發各界關注的借券賣出餘額無懼,昨續增3.74萬張至377.93萬張,再創今年新高。空頭放空明顯集中在特定個股,聯電、中鋼等前十大熱門股,占整體借券賣出餘額張數達42%。

台股持續破底之際,借券賣出餘額持續飆高,引發各界議論。台股本周下跌1.11%,單周市值跌掉2,161億元,總市值降為19.31兆元之下, 借券餘額則天天擴增,昨日又攀升達377.93萬張。惟證交所強調,以金額來看,截至本周四為止,借券賣出金額累計達384.84億元,規模尚低於去年8 月歐債危機爆發期間的613億元,借券賣出餘額情況尚稱穩定。

據統計,借券賣出餘額大多集中在一百檔左右股票,尤其是前十大個股,包括聯電、中鋼、開發金、宏碁、奇美電、友達、旺宏、國泰金、新光金及勝華,合計借券賣出餘額達158萬餘張,占總借券賣出餘額達42%。而聯電、中鋼、開發金等3檔借券賣出餘額逾20萬張的個股,借券賣出餘額加總達74.61萬張,占比也達19.75%,接近二成的水位。

借券成交 ≠ 借券放空

【2010/03/19 經濟日報】
借券成交 ≠ 借券賣出。 
借券與借券賣出實為兩個不同的交易行為,「借券」為有價證券借貸行為,僅指出借人將有價證券出借給借券人,賺取借券費收益。故投資人借入證券不一定馬上會在證券市場賣出,借券成交不等於借券放空,如欲瞭解借券放空情形,應查詢借券後在證券市場上實際賣出數量。
 
中央銀行緊盯外資熱錢流入,引發市場關注外資借券放空的行為。證交所昨(18)日指出,外資法人在現有核准的「有價證券借貸業務」的借券系統中,借券人借券目的除為放空外,亦可從事避險、套利等策略性交易或為還券、履約之用。,借券人對借券成交所取得的有價證券,並不一定全部用在市場「放空」。 

證交所說,台股對放空規定較歐美嚴格,僅允許「有券放空」。有券放空有二種放空管道,即借券賣出或融券賣出。 借券管道可分為『證交所借券系統』及『證券商營業處所』兩種管道, 而一般追蹤外資借券動向,以追蹤『證交所借券系統』為主。

投資人可透過證交所網站「首頁/產品與服務/有價證券借貸/借券資訊」查詢。
借券賣出因屬股票買賣交易行為,相關資訊則置於交易資訊項下,投資人可透過證交所網站「首頁/交易資訊/融資融券與可借券賣出額度」查詢。

二者最主要不同處為借券賣出是透過證交所借券系統,出借人與借券人都為外資等國內外特定機構法人;信用交易融券賣出的出借人,則為擔任授信機構的證金公司或券商。
融券賣出僅能在市場賣出,亦即「融券放空」;借券賣出除在市場賣出外,還有返還借券或證券權益補償;融券賣出的現券償還(鈞:所以散戶亦可借券);權證、股票選擇權或其他具有股權性質的金融商品履約;因應指數型股票基金(ETF)的實務申購或買回等,亦即不是單純的只有「放空」一途。事實上,證交所發現至少大約有40%左右的借入股票,在借貸存續期間內並未做任何運用。

散戶也可借券賣出

2011年11月22日
針對金管會調整借券放空額度,金管會22日指出,觀察這兩天的台股成交量,22日台股成交量新台幣896.69億元,與21日成交量862億元相較,並沒有因管控借券政策,導致成交量萎縮的情況。

為避免大量借券賣出,影響國內市場秩序,金管會21日晚間宣布,依證券交易法第18條第2項、第60條第1項第3款及第138條第1項第11款暨有價證券得為融資融券標準第6條規定,調整每日盤中借券賣出委託數量的額度控管基準。


金管會表示,每日盤中借券賣出委託數量的額度由原「上市(櫃)股份或受益權單位數的3%」修正為「該種有價證券前30個營業日之日平均成交數量的20%」,並由證交所每日對外公告當日可借券賣出數量。

2012年9月14日 星期五

iPhone5面板與觸控 NO台廠

  • 2012-09-14
  • 工商時報
 蘋果最新手機iPhone 5亮相,不僅螢幕放大到4吋,還改用內嵌式觸控面板,因此厚度減薄。不過iPhone 5面板是由日本Japan Display、夏普及南韓LGD供貨,不僅台灣面板廠沒有供貨,就連觸控面板廠宸鴻、勝華也因為技術轉換,與iPhone說「拜拜」。
 iPhone 5輕薄的外型成為焦點,其中設計上最大的改變就是改用內嵌式觸控面板,也就是把將觸控感應器整合在TFT LCD面板中,少了一片觸控感應玻璃,讓面板模組變得更薄、變輕。
 過去一直供應蘋果外掛式G/G觸控面板的宸鴻、勝華,卻也因此蘋果改用內嵌式觸控面板,因此流失iPhone 5訂單。台灣友達、奇美電一直都沒有供應蘋果手機面板,因此也在新的iPhone 5面板供應鏈中缺席。
 值得注意的事,蘋果供應鏈當中,南韓廠商重要性大減,特別是三星,在許多零組件供應中逐漸被排除在外。

友達罰金最高損失EPS 1.5元

【2012/09/14 聯合晚報】
野 村證券出具最新友達(2409)報告指出,友達傳出將因為長期聯合訂價遭美國司法部罰款10億美元,同時兩大前主管恐將有10年牢獄之災,野村證券認為, 此項法款還不是最終的數字,若就最壞的情形進行預估,恐將對友達造成每股盈餘1.4-1.5元的損失,不過,野村證券認為,友達本季有中國長假回補庫存力 道加持,預估營收可望成長8-10%。
野村證券認為,最終的罰款金額可能將落在8億元的水準,同時將以分期付款方式進行,舒緩整體現金流衝擊,而市場對於友達遭罰款的利空訊息多已有認知。

2012年9月12日 星期三

iPhone 5來了 3贏家出線

 【2012/09/13 經濟日報】iPhone供應鍊圖系
蘋果iPhone 5在全球的殷殷期盼下,於今(13)日凌晨正式亮相,高度吸引消費者目光。外資圈認為,iPhone 5將帶動科技產業未來12至18個月的正向循環周期,台系供應鏈將成為大贏家。
摩根大通證券指出,iPhone 5對於科技供應鏈、手機市場、電信營運商市場,將產生重大影響,主要由於iPhone 5外型及軟體,將造成「破壞性創新」效應。
大和資本亞洲區研究部主管陳慧明預期,iPhone 5第4季出貨量將可達3,500萬支,從長線角度來看,蘋果基於戰略部署,供應鏈多角化的趨勢將日益明顯,這一有利的發展局勢,將使台系蘋果供應鏈持續受惠。

2012年9月7日 星期五

台太陽能股 喜迎陽光

  • 2012-09-07 01:06
  • 工商時報
值得注意的是,美國「雙反」僅鎖定「電池片(Cell)」,也就是針對大陸輸往美國的電池片課稅,只要大陸廠的模組不要用到當地生產的電池片,就可 避開制裁。但此次歐盟調查範圍,則是從電池片,擴散至上、下游的矽晶圓(Wafer)和模組,幾乎一網打盡,因此殺傷力將更為驚人。 

 新日光表示,美國的雙反在宣布後,對於台系太陽能廠只帶來短期的轉單效益,不過,歐盟未來若也跟進,因為範圍擴大,大陸業者「真的有可能活不下去」,對台廠當然是有正面的助益。不過,新日光並不樂見貿易保護戰持續下去,對整個產業長遠發展未必是好事。

 人在國外的矽晶圓廠綠能執行長林和龍指出,短期內當然有利於台廠,而且好處並非來自於「大陸廠的轉單」,而是台廠直接能拿到更多的訂單。

 至於導電漿廠碩禾董事長陳繼仁則認為,調查時間預估長達15個月,這期間變數還很多,究竟「政治」和「經濟」的角力誰勝出?還有待最後裁定,但若 歐盟真的裁定,以歐盟在2000-2001年間對國內光碟片產業所祭出的反傾銷案後續來看,大陸業者對歐洲市場恐怕很難繼續經營下去。

熱門股-正崴 外資兩天進1.2萬張

  • 2012-09-07
  • 工商時報
正崴(2392)第2季財報出乎市場預期的糟,單季EPS僅0.1元,累計上半年只有0.24元,對照該公司上半年合併營收衝上409.79億元、 年增19.6%來看,獲利表現跟不上營收成長。不過,正崴無論是在蘋果的iPhone、iMac、Macbook和iPad等產品線,都有搶到訂單,轉投 資更有蘋果專賣店,也讓該股在公布財報後上演「趁利空掃貨」的戲碼,連日上演大漲行情。
 正崴昨日盤中曾衝上漲停板下兩檔、67.8元價位,創4月中旬以來新高,而外資瘋狂愛上正崴,兩天狂敲1.21萬張,投信也贊助2,400張,鋒芒壓過處於「鴻夏戀」的老大哥鴻海。

2012年9月6日 星期四

陸太陽能遭「歐」傷

【2012/09/07 經濟日報】

圖/經濟日報提供
隨著歐盟這次立案調查,客戶端擔心一旦判決成立,購自大陸的產品恐遭增課高額懲罰稅率,使得產品價格不具競爭力,訂單將陸續轉往非大陸地區。台灣是全球僅次於大陸的第2大太陽能製造地,從最上游的碩禾等漿料廠,到下游頂晶科等模組廠,全面受惠。

昱晶總經理潘文輝認為,歐盟這次行動對台灣太陽能業絕對有利,至於挹注的力道,要視最終判決所增課的稅率而定,昱晶內部已要求行銷部門緊盯進度,做必要因應。

太陽能會有一段上升

技術面、消息面,太陽能會有一段上升!今天9/6綠能、新日光、達能漲停板!

2012年9月5日 星期三

碩天 年營收拚增2位數

【2012/09/05 經濟日報】
 不斷電系統(UPS)品牌大廠的碩天科技(3617)昨(4)日舉行法說會,碩天樂觀表示,第3季、第4季的季增率保守都可達3%至5%,全年營收將比去年成長2位數字。碩天總經理何濂洵說:「UPS全球1年產值高達新台幣3,000億元,未來成長空間還很大,碩天目標是邁向全球第1大的UPS自有品牌。」

他指出,台灣全部的UPS廠的營收加起來,在全球市場不到10%,占比還很小,成長空間很大。台灣沒有理由培養不出1家知名的UPS品牌業者,碩天UPS產品以效率、彈性及服務的優勢,有一天會是UPS全球的第1名。

全球面板營收 今年增13%

【2012/09/05 經濟日報
 NPD DisplaySearch昨(4)日表示,全球經濟前景不樂觀,但面板產業仍呈現穩定復甦態勢,預期2012年面板出貨量成長8%、達7.57億片,營收成長13%至853億美元。主要是受到可攜式個人電腦與液晶電視的需求大增,推升面板出貨。
NPD DisplaySearch副總裁謝勤益表示,面板製造商正迅速適應需求變化,並開發新技術、功能和尺寸。其中大陸面板廠迅速提高產量;南韓、日本和台灣面板廠則部署新技術和製程,以改善成本和顯示器性能。

中磊 Q3營收將續登頂

【2012/09/05 經濟日報】

圖/經濟日報提供
網通設備大廠中磊(5388)昨(4)日召開法人說明會,釋出對下半年樂觀訊息,中磊總經理王煒表示,下半年整體景氣雖有疑慮,但數位匯流商機可期,中磊成功切入電信商供應鏈的高附加價值產品,包括智慧家庭監控系列、Small Cell小型基地台等,可望帶動營運成長。

法人估計,中磊第3季營收可再創新高。中磊昨天也公布8月營收達18.52億元,月減3.03%,年增51.47%。中磊今年從2月至7月的單月營收均創新高,今年前8月合併營收132.22億元,年增58.83%。

中磊近期營運表現亮眼,第2季稅後純益2.33億

平板市場 明年直逼NB

【2012/09/03 經濟日報
 NPD DisplaySearch預估,筆電(NB)、一體成型電腦(AIO)與平板電腦,將帶動中大尺寸觸控面板市場爆衝,今年觸控面板營收高達160億美元,2018年再倍增至319億美元,其中以平板電腦成長最快,今年全球平板上看1.3億台,年成長63%。


 在中大尺寸觸控,兩大龍頭F-TPK宸鴻(3673)與勝華,9月擁有最多的產能,在旺季效應帶動下,將供應吃緊,將受惠最多。

DisplaySearch預估,受到英特爾與微軟全力支援觸控,平板電腦將是所有中大尺寸觸控產品中,成長最快的產品,去年全球平板出貨7,960萬 台,今年大幅成長至1.3億台,明年再增至1.9億台,平板觸控的營收規模,也將在2013年達到30億美元以上,直逼筆電的市場規模。

從苦日子上天堂 太陽能露曙光

 【2012/09/05 經濟日報】
新日光(3576)總經理暨台灣太陽光電協會會長洪傳獻昨(4)日表示,若美國、歐盟先後對大陸進行貿易制裁,恐導致大陸太陽能產業全面停擺,全球太陽能供應只能靠台灣,恐再度掀起市場供不應求。

業界指出,歐洲為全球最大太陽能市場,大陸又是全球最大的太陽能電池輸出國,歐盟委員會是否受理大陸的太陽能反傾銷,業界高度關注。一旦成行,台灣廠商將「隔山觀虎鬥」,客戶端為避免遭課高額懲罰性關稅,勢必轉單台灣業者。


洪傳獻指出,太陽能產業發展與國家政策緊密相連,是其他產業所沒有的變因。目前尚難判斷歐盟委員會的決議方向,但其結果將牽動兩岸太陽能的勢力消長。

歐盟的決議若通過,台廠快速拉高產能利用率,堪稱「從苦日子衝上天堂」。若歐盟委員會不受理,產業仍須一段時間調整期,「苦日子」還要撐一陣子。

他分析,全球太陽能電池只剩台灣與大陸具經濟規模,若歐盟跟進美國實施貿易制裁,恐導致陸太陽能業全面停擺。 

昱晶認為,近期大陸業者已有預期歐盟將展開貿易制裁,策略趨於保守,不僅降低
對台灣代工訂單量,導致台廠產能利率下滑,甚至不惜低價出清庫存,衝擊市場報價。若歐盟委員會受理大陸太陽能業反傾銷案,可望遏阻大陸砍價風氣,對台灣業者將是利多。

圖/經濟日報提供




2012年9月4日 星期二

勝華

勝華:
突破月線及季線,上漲$0.55(3.59%),成交量56,073,今第三大成交量.8月合併營收100.37億元,月增19.7%。

元大證券 09/04盤後分析

1.傳產股週二缺主流,塑化因台塑拉回季線支撐,九月PVC 進入傳
  統需求旺季,四寶本季可望全都賺短線轉強
2.低價智能手機聯發科再度攻堅,引領觸控IC 聯詠創新高、奕力、
  旭曜盤中也見到新高價。
3.惟面板相關零組件,奇美材轉強後,帶動茂林、友輝低檔出量。
  其中正達、介面低檔有買盤著墨。
4.研究機構Solarbuzz 認為新興市場將逐步取代歐洲市場,下半年
  亞太地區太陽能需求將年成長達80%
達能攻上漲停、中美晶帶量

  長紅,不過八月營收公布仍將受到基本面考驗,不建議過度追
  高。