2013年12月30日 星期一

18家小米概念股 當紅

「紫米」議題延燒外資圈!巴克萊科技硬體首席分析師楊應超指出,台灣的小米機供應商其實高達18家,其中,包括晶豪科(3006)、矽創、旭曜等,堪稱是「隱藏版」概念股,獲利均可望創近年、甚至歷史新高。
楊應超選在外資休假期間前,用一篇近百頁的研究報告,把國際大廠在零售市場的旗艦產品,全部一一拆解。機構投資人說,這是繼「鴻海聖經」之後,再一次推出備受矚目的「電子百科」;當中提供許多投資亮點,成為外資圈熱門話題。
紫米平板 明年報到
繼小米推出紅米機之後,最近市場又傳出明年將進攻平板市場,力推「紫米」平板搶市,「米」字輩商品來勢洶洶。
楊應超表示,台灣零組件廠商試圖在全球智慧型手機大戰中,搏轉型、拚獲利。以利基型記憶體廠晶豪科來說,在小米的加持下,前三季每股純益已達2.24元,光是前三季獲利就創下七年以來新高,獲利顯著改善。
矽創原本就深耕小尺寸驅動IC,最近衝刺光感測IC、重力感測器(G-sensor)等新產品傳佳績,11月合計出貨逾500萬顆;法人推估,明年感測 IC出貨可望較今年成長數倍。矽創10月營收創歷史新高,11月營收小幅下滑至5.87億元,但仍寫下歷史第三高。矽創前三季每股純益2.48元,獲利同 樣挑戰近四年新高。
旭曜則在驅動IC領域中具產業領導地位,德意志科技產業分析師張幸宜看好,旭曜明年每股純益達4.54元,一舉刷新歷史新高記錄,維持「買進」投資評等。

2013年12月29日 星期日

太陽能股 後市暖呼呼

太陽能產業近期利多頻傳,包括上游多晶矽、矽晶圓持續上漲,出現淡季不淡現象,另外,歐盟對大陸的太陽能板實施反傾銷稅也有助台廠營運表現。法人指出,由於太陽能股向來具有「元月行情」效應,包括中美晶(5483)、達能等近期走勢已強勢加溫,後市不宜看淡。

圖/經濟日報提供
根據最新太陽能現貨報價顯示,多晶矽、矽晶圓、電池價格上漲,模組價格持平。整體產業獲利結構仍呈現上瘦下肥態勢,其中,太陽能電池廠商獲利能力已獲得明顯改善,法人看好,昱晶、昇陽科營運將升溫;上游廠中美晶、綠能、台勝科等接單狀況也可留意。

名家觀點/CES展 四大熱區兩大重心

2014年美國消費電子展(CES)下月登場,足以預見年度發展主調。PC勢力式微,智慧手機與平板電腦發展趨於成熟,3D列印、穿戴科技、汽車科技和4K電視為本次CES「四大熱區」,其中,前二者更是變革的重心。
3D列印被經濟學人列為「第三次工業革命」,巴黎時尚周與維多利亞的秘密紛紛展示3D列印的精品服飾,展現驚奇的創意與性感,讓3D列印話題成為CES第一重心。
2014年CES擴大展出3D列印科技,並以「變革移轉(Transformational Shift)」為訴求,強調3D列印將從「商用生產化」走進「家用生活化」,你可以購買平價的3D印表機,自造碗盤花瓶等生活器皿,人人都能成為「自造商」。
3D列印領導廠商Makerbot是CES主角,其CEO演講將強調:3D列印在創業經營、產銷業務與消費生活各方面,帶來重大變革與典範移轉。
本次CES展會的另一重心就是智慧穿戴裝置,展場中約40%的空間為穿戴科技的展示場。眾多廠商將在CES中展出穿戴相機、智慧手環、智慧服飾、智慧手表、智慧眼鏡、全罩頭盔等新穎穿戴產品。

四大慘業 將擺脫惡名

LED產業逐步回穩,太陽能、DRAM、面板市況也陸續擺脫低潮,「四大慘業」2014年可望全數擺脫惡名。
就產業市場供需面分析,DRAM及太陽能仍是「四大慘業」當中最穩健的雙箭頭,主因市場供給獲得有效控制,明年產值可望維持成長。面板產業端視4K2K高解析度滲透度能否大幅提升,景氣最快明年3月開始回溫。
拓墣產業研究所看好明年全球DRAM產值將比今年成長17%,達379.2億美元(約新台幣1.11兆元)。市調機構預估,明年全年太陽能裝置需求在日本、美國及中國持續獎勵下,將達42至45GW(10億瓦),遠優於今年的32至35GW。
【2013/12/30 經濟日報】

LED業明年景氣 五大廠同步看好

億光董事長葉寅夫、晶電董事長李秉傑、東貝董事長吳慶輝、璨圓董事長簡奉任和美國Cree香港董事總經理李仕義等LED產業五巨頭同步看好明年產業景氣,李秉傑一改既有保守態度,預期LED即將脫離供過於求窘境。
台灣LED廠近年受大陸大舉扶持業者所苦,歷經供過於求、毛利率下滑、營運邁入虧損等,隨著大陸暫停補助業者、各國開始禁用白熾燈刺激LED照明商機大開,產業逐漸否極泰來、自谷底攀升。
LED磊晶龍頭董座李秉傑今年原本對產業抱持保守看法,近期轉趨樂觀。李秉傑指出,近期晶電急單湧進,預期市場供需平衡點有機會提早來臨,明年產業極具轉機,2015年廠商獲利可望成長。
全球LED照明龍頭Cree香港董事總經理李仕義認為,LED照明應用與需求太廣,規模超乎過去LED應用與市場想像。
LED教父葉寅夫說,隨著LED照明價格親民化,明年LED照明需求成長,億光照明營收比重將首度超越背光。
【2013/12/30 經濟日報】

蘋果攻無線充電 商機爆發

市場傳出,美商蘋果明年推出的新一代iPhone手機將搭載無線充電技術,iPad平板、Macbook筆電等也將陸續導入,市場估計,將釋出上億台無線充電終端裝置商機,除了加速科技新應用革命之外,也將引爆商機大開。
蘋果發言系統並未證實相關消息。供應鏈傳出,蘋果已要求日本與大陸立訊精密等協力廠商配合相關計畫,將在明年上半年的新款iPhone搭載無線充電技術,在第一階段,台灣廠商並未被列為蘋果無線充電產品的協力名單,待產品銷量擴大,可望列進第二階段名單。

圖/經濟日報提供

圖/經濟日報提供

2013年12月26日 星期四

南科Q4營收 估僅成長9%

DRAM廠南科(2408)原本預期本季營收可望季增二位數,礙於整體產品價格走勢露出疲態,估計11月已是平均單價(ASP)高點,恐下修本季營收增幅為季增6%至9%。南科第3季營收114.57億元,季減17.2%,不過獲利較前一季小幅增加,單季每股純益0.08元,前三季每股純益0.17元。

南科目前現貨市場比重約二成,南科表示,PC相關狀況還不錯,12月價格甚至比11月小漲,客戶取貨的積極度也沒減少,估計第1季價格的趨勢可能是維持穩定或小跌,目前對於市場需求的看法並不悲觀。不過,由於整體產品價格走勢露出疲態,南科預期本季營收可望季增二位數,如今下修為季增6%至9%。

華亞科方面,第3季營收169.44億元,稅後純益72.9億元,雙創歷史新高,目前對第4季維持樂觀看法,仍會比第3季的表現更好,主因是出貨量增加、ASP提升,以及產品組合改善的影響,預定非PC產品比重將於今年底達65%。華亞科從明年起,將全數出貨給美光。

在製程上,華亞科目前約95%為30奈米,僅少部分供應行動記憶體與網通產品之用為42奈米製程,接下來由30奈米轉進20奈米,預計今年底試產,預估明年下半量產。
南科昨日股價上漲3.01%,收在3.76元,華亞科也上漲2.45%,以20.9元作收。
南科在SK海力士無錫廠受災後,10月初股價一度衝高到4.9元,近期回檔整理,若再持續下探,可能回測無錫廠災前的低點3.52元。華亞科12月上半波段高點達23.6元,目前為盤整狀態。
【2013/12/26 經濟日報】

晶技 歐美大單進補

石英元件廠晶技(3042)積極拓展基地台等毛利率較高的網通應用產品市場,傳出獲歐美系設備廠商訂單,加上兩岸進入4G建設期,將帶動明年出貨動能向上。
法人表示,晶技近期高階石英元件已獲客戶認證,並獲歐美系電信設備商訂單,隨4G LTE基地台需求成長,將有助營收成長。
晶技則指出,不便評論單一客戶與訂單,明年將積極進軍高階應用如網通基地台、車用以及醫療等高毛利市場。
在新訂單利多題材帶動,晶技昨(25)日股價亮燈漲停,收在34.7元,一舉突破周、月、季線,成交量也放大到1.4萬張。晶技11月營收7.8億元,月減2.2%,較去年同期減少25.32%,累計前11月營收86.82億元,年減13%。

 12/12~12/26大漲!

【2013/12/26 經濟日報

車市旺 裕日車、江申踩油門

農曆年前多為汽車銷售旺季,新車上市搭配傳統旺季,使12月以來汽車及零組件族群股價強勢,成為近期盤面焦點。法人指出,相關個股包括裕日車(2227),以及集團轉投資的零組件廠江申、新股掛牌的F-六暉、宇隆、F-貿聯等都值得留意。

F-六暉昨天掛牌上市,掛牌價每股23.8元,蜜月行情首日漲幅逾110%。六暉目前為全球氣門嘴第一大廠,六暉深耕輪胎氣門嘴市場已三十餘年,主要合作 夥伴包括米其林、正新、建大、韓國東亞集團、韓國耐克森集團等。今年前三季營收已達到17.57億元,每股稅後純益為1.22元。
統一投顧指出,怡利電在旺季加持,營收動能持續加溫。怡利電為車載影音產品製造商,產品結構以車載影音導航主機為主,營收比重90%,也有後座娛樂系統、汽車電子模組及其他電子配件,合計10%營收比重。
怡利電前三季每股稅後純益為1.92元。怡利電以銷售中國大陸市場為主,客戶多為OEM車廠,包括上海大眾、一汽大眾及東風日產,2012年新增一汽豐田與東風本田等新客戶,2013年則有中東豐田。
【2013/12/26 經濟日報】

F-六暉 一天漲了28元

F-六暉(2115)昨(25)日正式掛牌上市,董事長吳金鹿表示,看好全球輪胎市場需求持續增長,明年將啟動1.2億元擴產計畫,包含廈門廠、昆山廠和印尼廠。(生產和輪胎有關的產品,如氣門嘴等)
六暉以承銷價23.8元掛牌,市場人士普遍認為,每股淨值高達21.78元的公司,以23.8元掛牌,價格過於便宜,吳金鹿日前也曾私下對股價感到「有點委屈」。但昨日六暉一開盤股價即衝上42元,盤中最高價格來到52.5元,收盤在51.9元,上漲幅度高達118.07%。

除可看出資本市場對於六暉前景相當肯定,也讓六暉股價不再委屈。吳金鹿則對此收盤結果感到正面及被鼓舞的感覺,但他坦言,未來的責任也更重了。對於未來的前景規劃,吳金鹿則說,為讓公司營業規模能更加龐大,且未來數年輪胎市場前景依舊可期下,明年將斥資1.2億元進行擴產計畫,其中廈門和崑山將 進行設備投資,各砸7,500萬元和2,500萬元,讓公司明年月產能從4,600萬套提升至5,200萬套,產能增加約13%。此外,也將在印尼廠進行設備更新,以因應明年韓國第三大內胎廠Samik新增的480萬套氣門嘴訂單需求。
【2013/12/26 經濟日報】

投信抱上櫃股 10檔漲翻

近兩年來投信資金棄上市股轉向上櫃股布局趨勢成型,到年底作帳行情高峰期,掌控局勢的能力更強勁;根據統計,今年以來投信買超上櫃股的前10大個股,股價表現都不俗,有不少個股的股價翻倍,如國統(8936)、台半、東隆興等。外資放假、投信拚年底作帳,OTC櫃買市場的個股躍為台股盤面焦點,權值股退位,盤面呈現兩極化現象。

華南投顧董事長儲祥生表示,由於這兩年來台股區間不大,使得投信追求資金最有效率化,資金擁抱上櫃股票布局,棄上市股。根據統計,投信2011年買超上市股94.06億元,賣超上櫃股19.98億元,到了2012年投信資金開始轉向,賣超上市股160.61億元,買超上櫃 股21.29億元,到了今年仍持續賣超上市股,累計至昨(25)日為止,合計賣超上市股762.60億元,逆向再加碼買超上櫃股82.99億元,這透露著 資金轉向的訊號。

儲祥生表示,投資人過去往往只關注三大法人在集中市場買賣超動向,忽略OTC櫃買市場的法人布局,其實資金版圖已逐漸轉向,近兩年來投信基於靈活運用資金力拚績效,不正面與外資交鋒,轉往具有業績、題材的上櫃股布局,是投信近兩年最佳的策略。
依據CMoney統計數據來分析,投信今年壓寶的國統、台半、東隆興等股價都高達一倍以上,東隆興漲幅逼近三倍,相當亮眼。儲祥生說,近兩年投資人持有大型權值股報酬率都不高,黑馬股反而都是中小型股或者基期低具轉機個股,愈到年底外資放假,內資主導行情時,更明顯,尤其投信這兩年來資金著墨的個股,作帳的功力不容忽視。


圖/經濟日報提供
【2013/12/26 經濟日報】

內資推升指數 2年來收盤新高

外資耶誕假期休兵,昨天台股量能急縮至582億元,創1季以來單日新低,但內資推升指數收8,467點,登上2年多收盤新高。
台股將在下周二(31日)封關,今年漲幅1成,外資買超2231億元,是2010年來最大買超。
由於外資放長假,昨天盤面仍由內資主導,自營商「連4買」持續買超8.1億元,累計4天買超近19億元,加上散戶的融資資金也回籠,內資搶攻紅包行情跡象明顯。
台新投顧董事長吳火生表示,本土資金買盤進場,但力道有限,大盤可能呈現「緩漲」格局,將以個股表現為主。

證交所統計,2013年台股已上漲768.26點,漲幅達到9.98%,分析師指出,距離封關日僅剩下4個交易日,在美股休市、外資休假的情況下,國際市場干擾因素少,台股將維持一定的漲勢,全年上漲幅度有機會突破1成。

值得注意的是,受惠今年全球市場資金充沛,外資先前長達一段時間,持續將東南亞市場資金移入到東北亞市場,使得外資今年來已買超台股2230.62億元,相較於前年賣超2776.48億元,以及去年小幅買超1442億元,今年台股資金進駐狀況,已有所改善。
另外,今年台灣金融業表現亮眼,營運頗有斬獲,根據統計,外資今年來買超前10名個股「金光閃閃」,將近7成都是金融股,前10名內包括國泰金(2882)、新光金(2888)、玉山金(2884)等,不僅全年買超張數高達60、70萬張,股價漲幅也都逾2成。
元大寶來多福基金經理人陳智偉說,由於今年兩岸陸續舉辦多場金融界重量級會談,金融業法規的陸續鬆綁,將有利於台灣壽險業者在對岸規模擴張速度。
【2013/12/26 聯合報】

外資唱旺 明年台股衝9600點














2013年台股將在下周二(31日)封關,展望2014年,外資圈認為,全球經濟步入復甦,歐、美、中三國經濟若持續好轉,台股也可望雨露均霑,持續多頭漲勢不是問題,其中,里昂證券最樂觀,明年台股目標高點喊到「9600點」。

最新出爐的七家外資報告顯示,里昂、高盛、瑞信等3家證券均預測明年台股高點可望突破「9字頭」,除了里昂的9600點最高之外,高盛與瑞信分別預估9200點及9000點整數價位。
至於9字頭以下,瑞銀、花旗環球及德意志,都分別預估8850點、8700點以及8570點。
至於摩根大通,未公布高點預測值。

里昂證券台灣區研究部主管蘇廷翰(Peter Sutton)表示,台灣GDP成長率將由今年的1.6%大幅攀升至明年的5.7%、並優於外資圈平均值的3%左右。
蘇廷翰指出,台灣明年經濟復甦,將由出口及投資所帶動,台股可望重演2010年中波段的漲勢戲碼、表現將優於亞太區的其他股市,尤其是金融與出口二大類股。
由於往年外資都在12月下旬陸續放長假,因此隔年的相關市場展望報告,法人都會在1月初開始鳴槍起跑。







【2013/12/26 聯合報】

F股帶頭衝 迎接飆馬年

F股資金匯集,挾著泛中概內需概念,以及小股本籌碼集中的特性,IPO新股掛牌後相繼大漲,本期封面故事從F股大漲DNA三大關鍵密碼出發選股。
台北股市近期低量盤整,今(2013)年六月立法院三讀通過證所稅散戶免徵,指數雖略受激勵,三度創今年新高,然而成交量一直跟不上來,目前日均量700~800億元,跟過去未討論證所稅時的千億量能,「回不去了」的資金潮已成事實。在量能低迷之下,產業類股很難持續表現,大部分都以個股表現為主。
十二月指數順利突破8500點天險,盤中創下8501點,雖然指數創高後迅速拉回,但從整體形態而言,多頭市場就是大漲小回,指數不斷創新高,換句話說,現階段指數多頭態勢早已確立。貼近盤面觀察,十二月指數震盪的過程中,因為低量緣故,小型股優於中大型類股,尤其具籌碼集中優勢的「F股」最受矚目。
資金匯集 F股強出頭
從心理面分析,市場缺乏主流類股或產業帶動之下,成交量會呈現低迷狀況,但如果此時有強勢類股竄出,市場資金將會一窩蜂往此類股追逐,現階段「F股」就有此一態勢。

追蹤近一個月上漲的F股,做休閒服飾的F-金麗(8429)大漲45%,同樣也是服裝的黃色小鴨F-東凌(2924)也同步上漲29%,漲幅十分剽悍。除了股價大漲之外,成交量也順勢遞增,F-金麗十二月交易日均量較十一月倍增194%,F-東凌更大漲666%。

深入分析F股大漲關鍵,除了小股本籌碼集中之外,還有三項關鍵原因:一、中國大陸內需題材,產業旺季拉長;二、IPO新股掛牌,同產業比價效應;三、多頭市場,現金增資拉抬股價。

F股產業旺季拉長
中國大陸經濟快速崛起,長時間維持GDP8%以上,國強民富的前提下,「食、衣、住、行、育、樂」產業率先受惠。過去台股上漲動能都是追隨美股而走,但在中國大陸竄起之後,相關政策、產業供需及長假節氣,更將左右個股漲跌,雙十一「光棍節」即是明顯例子。再者,爭議多時的證所稅修正案,IPO證所稅同步鬆綁,今年前三季少的可憐的新股掛牌,截至出刊日之前,第四季新股掛牌中,上市有二十家,上櫃則有十二家,其中F開頭的就有八家,占比高達25%,如果加入年底前(十二月三十日)將掛牌的F-淘帝(2929),單單第四季掛盤的F股就有九家。

近三年以來IPO新股掛牌,通常都伴隨投資人瘋狂認購,主因即是利基型高獲利企業回台掛牌,包括F-敦泰(5280)、F-麗豐(4137)、F-淘帝,尤其以F-淘帝最受市場矚目。
純中資股F-淘帝,在大陸銷售製造自有品牌童裝,目前為大陸前十大童裝品牌,F-淘帝擁有逾一千家門市遍及大陸二三線城市。觀察這波嬰兒用品股,開放「單獨二胎」政策為最大話題,市場主力、法人相繼搶進相關類股,也順勢帶動F-東凌麗嬰房(2911),以及做休閒鞋及服飾的F-金麗

F-淘帝掛牌 再掀比價行情
F-淘帝今年預估EPS十元,明年預估12~14元,IPO掛牌價118元,換算本益比僅十二倍,從目前具寡占的中概內需股,本益比都拉高至十五倍以上時,F-淘帝掛牌當天,開紅盤大漲可期。換個角度思考,F-淘帝明年可賺十二元~十四元,F-東凌為4.45元,F-金麗為8.5元,如果F-淘帝掛牌順勢突破二百元大關,F-金麗可望拉高至140~150元之間。
再者,今年F股新股掛牌密集,從過去脈絡分析,新股掛牌前皆會進行現金增資外,已掛牌一、兩年F股公司第四季更出現現金增資密集區,包括F-康聯(4144)、F-紅木(8426)F-福貞(8411),以及明年初的F-富驛(2724)等等。

F-紅木現增 股價大漲
企業進行現金增資,不外乎看好該產業前景及市場發展,大規模對外擴增營運資金,在經營者看好市場發展下,皆會訂定一個現增價格,通常這都是股價上漲訊號。
F-紅木挾著前三季每股盈餘遞增氣勢,前三季EPS3.21元,較去年同期2.43元,大增32%。其次,F-紅木現增價50元,股價隨即在50元附近起漲,配合第四季及明年第一季產業旺季,股價也順勢熱炒50~60%。
大陸連鎖飯店F-富驛明年年初現增,雖然現增價未訂出,但從股價已經打底完成,股價後市值得期待。
拉回投資主軸,從四十九檔F股中大漲的三大關鍵「產業旺季、新股掛牌比價及現金增資」歸納,再嚴選其中四檔題材績優股(見右頁表),包括EVA發泡材料商F-再生(1337)、農金概念的F-龍燈(4141),以及中概內需股F-福貞、F-金麗,作為逢低布局F股明年飆馬行情的參考標的。

2013年12月25日 星期三

操作現股當沖 專家給3建議

1.達滿足點時易有賣壓
2.開盤漲2~3%個股需特別注意
3.練習利多、利空出現時,對作大盤或個股技巧

明年1月6日開始實施200檔個股可進行現股當日沖銷,證券分析師提醒,現股當沖初期是限定「先買後賣」,出現殺尾盤機率升高,投資人短線操作策略要有所改變,尤其要注意個股及大盤接近滿足點時,或是期貨結算等重要日子,容易有賣壓出現。受到該措施可激發明年股市成交值提高的影響,今日證券股明顯表現強勢。
萬寶投顧總經理蔡明彰提出現股當沖開放後,投資人要留意的的3項功課以研擬操作策略:一、大盤指數或個股價達滿足點時,亦有賣壓出籠。二、開盤漲2~3%的個股須特別注意。三、開始練習利多或利空出現時,對作大盤或個股的技巧。
蔡明彰解釋,通常大盤或個股未達滿足點時,指數與價位容易上漲,一旦滿足點達到時,就容易有賣壓出現,以現股當沖操作的話,滿足點達到時,就容易殺尾盤,所以要找出滿足點。如果個股開盤就漲2~3%時,要判斷消息面及大盤情勢,因為往往開盤前傳出利多,一開盤就漲2~3%,投資人認為還有上漲空間就追價,很容易遭到主力或公司派設計,遇到賣壓而遭套牢。因此,蔡明彰反而認為投資人要練習遇到利多或利空時,研判屬利空獲利多出盡,以便進行個股對作的技巧,但要特別觀察籌碼面變化。
元富投顧總經理劉坤錫表示,當沖都是短線操作的工具,對於中期持股的投資人並不會受太大影響,想要利用當沖操作的短線投資人,除了要留意當天開盤前的國內外局勢對台股可能的牽動之外,遇到當日為期指或摩台指等結算日時,盤勢很容易在尾盤有所變化,操作時要特別留意。
【2013/12/25 聯合晚報】

2013年12月17日 星期二

彩晶吞4G補丸 後市靚

大陸中國移動規劃2014年補助3,740萬用戶購買4G智慧手機,並以5吋至5.5吋的大螢幕為主,可望帶動大陸本土中小尺寸面板廠信利的出貨量;信利的手機面板半成品供應商彩晶(6116)將直接受惠。
另外,華映、友達與群創等台灣面板廠深耕大陸本土智慧手機品牌業者多年,4G智慧型手機明年可望在大陸市場起飛,將帶動台廠在大螢幕手機面板出貨量,加上4G手機螢幕尺寸較3G大,可去化更多中小尺寸面板產能。
NPD DisplaySearch大陸中小尺寸面板分析師于寧寧表示,大陸是全球最大智慧型手機市場,全球市占率達30%,明年中移動將推廣4G手機,可望帶動手機螢幕尺寸變更大、解析度更高及更好的螢幕品質,這些都是由3G提升到4G的重要關鍵。
他說,中移動在2014年將展開新一輪的4G補貼,補貼用戶數達3,740萬戶,除中興與華為開始提供4G手機與設備等產品,大陸本土面板廠信利、京東方與天馬也將受惠於這項補貼政策。
信利是彩晶第二大股東,也是中小尺寸面板的後段模組(LCM)廠,信利前段的面板半成品(open cell)是由彩晶供貨,彩晶將直接受惠於中移動4G大螢幕手機的商機。
于寧寧說,4G的傳輸數率更快,將帶動影像電話與影像傳輸成為風潮,因此必須有更大、更高解析度的螢幕,預期5吋至5.5吋的大螢幕產品將最受歡迎。
目前面板廠毛利率是大面板不如小面板,手機、車用與平板等產品屬於毛利高的產品,隨著4G手機在2014年起飛,可望提升彩晶、華映、友達與群創中小尺寸面板產品的獲利,而且螢幕由過去的主流4吋提升到5吋以上,也可去化更多產能。
【2013/12/17 經濟日報】

2013年12月16日 星期一

環保再生概念股 站上浪頭

台灣近期環境保護議題升溫,先是霾害、後又有封測大廠日月光高雄K7廠被查出多次排放有毒廢水問題。法人指出,台灣環境保護議題,促使相關族群成為市場關心焦點,包括經營廢水處理、廢棄物回收的國統、可寧衛、中鼎等「環保再生概念股」,短線交投熱度勢將持續攀升。

圖/經濟日報提供
紀錄片《看見台灣》點出台灣環境遭嚴重破壞,引起社會各界關切。近期日月光又爆發偷排廢水遭高雄環保局開罰,甚至勒令停工問題,衝擊近日股價弱勢,也再度引發市場對於環保與資源再生等議題的重視。
台股中與環境保護相關的,包括聚焦廢水處理的國統、偉盟、力麒等;電子廢棄物回收則有晟楠、金益鼎、佳龍等;中宇、崇越則與環保工程相關;另外,可寧衛與中聯資是有害事業廢棄物處理的大廠。根據券商研究部門觀點,環保相關族群將獲題材面支撐,未來業績展望看好。
中鼎是國內統包工程廠商龍頭,提供工程設計、採購到下游製造、施工的一條龍服務,其在建工程涵蓋煉油、石化、化工、電力、鋼鐵、焚化爐、公共建設與環境工程。
因中鼎第3季獲利能力低於市場預期,股價明顯遇壓拉回。瑞銀傳統產業分析師陳玟瑾指出,中鼎2014年將有更多大案機會,預期在明年上半年接獲海外大型案件後,將會有更好的切入點。瑞銀證券目前對中鼎持「中立」投資評等。
國統是全方位水務工程領導廠,包括汙水下水道工程、淨水廠、水利工程承裝施工、海水淡化廠等,均是國統的業務範圍。
群益投顧指出,環保節能本來就是未來主要趨勢,水資源的維護更是重要,國統除了擁有穩固的台灣訂單,中國大陸加強水利建設預算編列,則是國統未來獲利的另一大機會,看好後市營運動能,給予50元目標價。
廢棄物回收大廠可寧衛方面,日前於香港參加美林證券主辦的台灣企業日中指出,2014年營收應與今年保持相近水準。
【2013/12/16 經濟日報】


2013年12月15日 星期日

20檔CES概念 法人搶買

紅米機在台銷售「秒殺」,諾基亞、摩特羅拉新機在歐美大賣,提前引爆明年1月7日登場的美國消費性電子展(CES)戰火,聯鈞、美律、可成等20檔CES概念股,獲法人買盤搶先進駐,明年台股行情鳴槍起跑。
蘋果雖仍是全球智慧型手機霸主,但非蘋及低價手機也快速崛起。根據統計,Windows Phone今年8月至10月的全球市占率已上升至4.8%,較去年同期增加2.3個百分點;納入微軟旗下的諾基亞,在歐洲前五大市場的市占率更飆升至 10.2%,較去年同期驟升5.4個百分點。
加入Google陣營的摩特羅拉,也在美國市場擠下宏達電,躍居為第三大,市占率攀升至4.8%、增加2.5個百分點。另外,大陸小米的低價手機紅米機登台,十分鐘更熱賣1萬支,市場以「秒殺」形容銷售盛況。
美、歐、中全球三大手機新品戰火,將進一步延燒至明年1月7日在美國拉斯維加斯舉辦的全球最大消費性電子展CES。
CES今年焦點,除提前開打的全球手機大戰外,還包括3D、智慧健身、無人駕駛、感測等四大主題。
台新投顧董事長吳火生指出,CES是新年度一開始的國際盛事,各家大廠展出的內容,向來為產業觀察全年度發展的風向球,因此格外受到市場重視。
日盛投顧總經理李秀利指出,在智慧健身方面,除了蘋果即將推出的智慧手表iWatch外,耐吉等廠商也將推出運動手表。
在無人駕駛方面,雖離正式上路可能還需要一段時間,但引發的自動化、機器人概念,加上日前中國大陸海協會會長陳德銘參訪鴻海集團時,鴻海也展示無人駕駛車的技術,後續可望在股市引爆話題,值得留意,相關供應鏈未來的業績也受到矚目。
另外,為防堵Google的雲端小筆電Chrome勢力做大,盛傳微軟已出招,將號召華碩、聯想等大廠,提供作業系統授權金的優惠補貼,率領傳統PC陣營扳回頹勢。

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【2013/12/15 經濟日報】

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Q4淘寶 11檔財報看旺

台股正處高檔整理,投資人可從第4季財報中淘寶;商店街、智崴、美時等11檔個股,連三月營收持續成長、且股價強勢表態,主要集中在利基型電子、工具機及生技等產業,第4季財報可望有亮麗表現。
根據統計,從11月11日上市櫃公司公布10月營收以來,受到財報激勵,商店街及智崴一個多月以來漲幅超過六成,其他九檔個股漲幅也有三成以上,分布在電子零組件、工具機、通訊網路、生技等產業;另外,部分紡織個股也有兩成多漲幅。
群益奧斯卡基金經理人沈宏達分析,台股目前主要領漲的產業,除具備大數據(Big Data)中長線題材的資訊服務外,工具機族群受惠於汽車電子、中概及歐洲概念,紡織類股則是營收報佳音,加上有跨太平洋夥伴協定(TPP)的利多帶動。
元大寶來2001基金經理人劉興唐認為,產業中期最強趨勢仍在雲端。

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【2013/12/15 經濟日報】
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日月光,單周買超張數超過11萬張

2013.12.15
全球資本市場擔心美國量化寬鬆(QE)即將退場,使得台股上周一度突破8,500點大關,在創今年新高點後拉回整理,上周五(13日)終場漲15點,收8,376點。
三大法人上周只有外資站在買方,累計買超台股161億元,投信及自營商都站在賣方,投信賣超18.2億元,自營商賣超17.5億元,合計三大法人上周仍買超台股。
日月光因環保出問題,股票也成為內外資對作的標的。統計外資上周買超最多的就是日月光,單周買超張數超過11萬張。不過,日月光卻高居本土法人賣超第一名,投信賣超日月光張數接近2萬張,自營商也賣超近7,000張。
外資除了買超日月光以外,也著墨動態隨機存取記憶體(DRAM)等其他電子股及金融股,買超張數第二到第五名,依次為華亞科、兆豐金、鴻海、中壽,全都有2.5萬張以上的買超。

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【2013/12/15 經濟日報】

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小龍年擺尾行情 來了

2013.12.15
瑞展產經研究公司董事長陳忠瑞指出,今年第4季台灣景氣對策信號可望亮綠燈,激勵台股啟動小龍年的擺尾行情;類股方面,自動化、第四代行動通訊(4G),以及低基期的蘋果概念股,將是年底三大投資主軸。
陳忠瑞是國內股市聞人,擁有二、三十年股海投資經驗,擅長以景氣燈號、央行存放款等總經數據分析股市。展望台股走勢,陳忠瑞認為,第4季景氣燈號可望亮綠燈,目前九項指標也在低檔,只要一有利多,景氣與股市就會上揚。
主計總處下修今年國內經濟成長率到1.74%,景氣燈號連續出現四個黃藍燈。陳忠瑞說,如果扣除6月曇花一現的綠燈不算,其實已連續14個黃藍燈,景氣在低檔盤旋已久,有機會在第4季翻揚;台股也有機會趕進度,在小龍年底拉尾盤。
陳忠瑞指出,美國、歐洲、中國大陸及日本經濟數據都轉好,美國及歐洲的製造業採購經理人指數(PMI)創兩年半來新高,日本更創七年新高,大陸則連續三個月翻揚;但台灣PMI到11月才從谷底上揚,落後國際市場,台股漲幅更落後全球股市約三成。
陳忠瑞表示,台股今年高低點只差800多點,每日成交量只有800多億元,周轉率也小於100%,反映「大戶真的沒有回來」。至於主計總處預估明年國內經 濟成長率可達2.59%;陳忠瑞認為,這是挑戰,要看美國及大陸景氣拉升速度;由於明年國內單季的經濟成長率差距,預估不到一個百分點,股市震盪幅度也不 會太大。
陳忠瑞指出,明年仍有兩大變數可能加大股市的震盪幅度,首先是上半年美國量化寬鬆(QE)可能退場,再來是下半年七合一選舉。
就產業來說,陳忠瑞看好自動化、4G及蘋果概念股等三大族群。大陸人口紅利不再,每年減少三、四百萬的勞動人口,但薪資仍持續上揚,自動化商機看好;另外,大陸已發出4G執照,台廠可望吃到設備訂單。
至於蘋果,陳忠瑞認為,今年的iPad mini 2、iPad Air都讓人驚艷,應會熱賣到明年;手機方面,明年iPhone會推出中大尺寸產品,橫掃天下,投資人可選擇純度高、股價在低檔的蘋概股。

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【2013/12/15 經濟日報】
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現股當沖

2013.12.15
金管會第三支箭「現股當沖」箭在弦上,明年1月6日即將實施,伍豐、中壽、可成等16檔當沖概念股,近期成交量大、股價強勢、且營收成長,可望成為金馬年先買後賣的現股當沖交易,大賺價差的熱門首選標的。
明年將開放的現股當沖個股,計有台灣50指數、台灣中型100指數及富櫃50指數成分股等200檔,從中篩選第4季日均量在5,000張以上、近三月營收年增10%以上,及第4季股價強勢個股,以金融股、電子股較多。
國泰證期顧問處協理陳威良指出,股性活潑、中高價位的個股,若受到市場資金青睞,很容易成為當沖標的。如伍豐是工業電腦廠,具博弈題材,加上近期俄羅斯賭場訂單加持,業績大幅成長,第4季以來股價漲幅達22.18%,頗受市場注目。
可成是機殼領導廠,進入出貨旺季,已連二個月營收創新高,前三季賺進逾一股本,每股稅後純益(EPS)13.76元。陳威良認為,可成目前股價被低估,加上本來就是法人偏好個股,一旦業績好轉,法人容易發動攻勢,更容易成為當沖標的。

2013年9月5日 星期四

半導體展登場 看四亮點

【2013/09/04 經濟日報】
 半導體的年度盛事「SEMICON Taiwan國際半導體展暨LED製程展」今(4)日開展,今年將聚焦於3D IC構裝與基板、MEMS微系統、綠色製程以及精密機械等四大產業主軸。
預料以台積電、日月光、漢微科、聯發科為主的晶圓代工、IC封測、半導體設備、IC 設計等國內四大半導體族群將蓄勢待發。

SEMI台灣區總裁曹世綸表示,在晶圓代工龍頭台積電領軍下,今年台灣半導體設備和材料投資金額將再次領先全球,分別達到104.3億美元和105.5億 美元,凸顯台灣在全球半導體製造市場無可取代的地位,且隨著先進半導體製程演進,關鍵設備與材料在其中扮演的角色愈來愈重要,預料今年仍會延續此地位。

積電持續推進先進製程,業者預估未來三年,包括建廠及設備等支出,將再砸下約9,000億元,且在政策引導極力推動進口設備原廠本土化及設備供應商本土化下,可望為漢微科、辛耘、閎康、家登等台積電大聯盟成員挹注強勁成長動能。

至於因應各項食衣住行育樂愈來愈追求功能化及科技化,日月光研發中心總座及技術長唐和明表示,將進一步帶動全球物聯網產值快速成長,且未來的IC也必須更仰賴整合2.5D或3D IC的SiP(系統級封裝)技術。
唐和明預估,SiP將會是未來40至50年半導體趨勢。


圖/經濟日報提供

2013年8月11日 星期日

專家把脈/吳火生:縱橫股市 贏家5步

①選時進場
②掌握產業趨勢及基本面
③分散持股
④精選5檔
⑤善用自身的專業優勢

部落客麥克風記取早期投資的失敗經驗,在調整投資策略過後,總算嘗到甜美的果實。對於麥克風的投資故事,台新投顧董事長吳火生表示,從中可以學習到五項縱 橫股市的重要原則,包括:選時進場、掌握產業趨勢及股票基本面、分散持股配置、專注於五檔以內的精選股,以及善用自身的專業優勢。
吳火生表示,投資股票首重抓對時機進場,麥克風在發生科技泡沫前買進持股,就是選時的工作沒有做好,而投資人若想避開這樣的盲點,必須經常閱讀專業報告, 或是詳讀有信譽券商的分析報告,進而培養自己判斷高低點的能力,若是無法做到這一點,則可以選擇分批、分時進場以降低風險。
在選擇了對的時間點後,投資人更要挑到對的股票,吳火生分析指出,以麥克風當時選的兩檔標的-佳格(1227)與利奇(1517)來看,若當時的股票留到 現在,命運也是大不同,利奇在中國腳踏車零組件低價競爭下面臨重大威脅,股價成長空間有限,而佳格的股票現在則有90元左右的價位。吳火生因此指出,投資 人必須每季固定檢視手中持股的產業趨勢與公司基本面,並參考股票本益比(PE)與股票淨值比(PB)走勢,以挑選出持續成長的個股。
第三,吳火生提醒投資人持股一定要分散,儘管「雞蛋不要放在同一個籃子裡」已是老生常談,但仍為不可忽視的一項準則。
第四,吳火生則建議投資人,若手上投資股票的資金不到百萬,投資標的最好不要超過5檔,吳火生以過去在投信業界服務的經驗為例,儘管在掌管超過百億元的資 金時,他仍堅持持股不應超過28檔,持股檔數若超過一個月的天數,就算每天出去跑公司也跑不完,此時容易產生風險管控的問題,更遑論是沒有太多時間檢視手 中持股的投資人。
最後一點,吳火生則建議,投資人應善用自己的專業優勢,並舉出過去一位客戶為例,該名客戶在工具機產業服務,一次被派往大陸參展後發現,工具機龍頭股上銀(2049)的產品讓人驚艷,回台買入上銀股票後大賺一筆。
吳火生分析,投資人若在電子業工作,就多觀察電子業的動向與投資契機,若在傳產業服務,也可以鎖定傳產類股,儘管散戶手下沒有研究員幫忙做研究,但善用 自身專業挑選個股,也能帶來不錯的效果。

2013年8月3日 星期六

8檔落底傳產股 反攻架式十足

2013-06/05 財訊   
基本面表現不俗 KD指標透露翻多訊息。
在一個國家當中,不同產業的景氣波動起伏,會產生一些落差,例如出口及內需產業,傳產及科技產業,或者某一產業當中的次產業(如科技產業當中的上游──半導體產業,以及下游的電腦及手機組裝業),往往也會產生景氣循環的時間落差,於是股價的表現就不會同調。
 
不追熱門股 逢低再出手
因此,老手們通常不會擔心錯失行情,或跟著散戶追逐熱門股,而是靜待股價落底後,才逢低從容布局,因為只有在股價處於低檔區,成交量縮的階段,才會有便宜 貨可撿,而這些老手們往往就在股價處於低檔,來回震盪整理的過程中,買足了他們想收購的籌碼,然後耐心等待基本面的好轉,以及技術面的由空翻多。
 
不過,股價技術面的落底,並不代表這檔股票就值得中長線布局,必須再輔以產業地位、經營能力、技術力、資產價值、財務結構或者配息概況等營運基本面,那麼贏的機會就會大幅提高。
 
從技術面往往可以觀察一檔股票是否已進入合理價位區間,其中在股價落底後,若再出現利空消息,但成交量卻萎縮且股價不跌,此時投資人就可以開始留意逢低布局的時點。
 
其中大盤的九月KD指標(又稱隨機指標,是由九個月內的收盤價、最高價及最低價所計算得出),是代表指數的中長期多空走勢,同樣的,個股的九月KD指標,也可以用來判斷該個股的中長期多空走勢。
 
一般而言,當九月KD值由高檔(例如KD值在八十以上的超買區)向下交叉時,代表多頭的氣勢已弱,股價由多翻空的機會增加,反之,當九月KD值由低檔(如KD值在二十以下的超賣區)交叉向上時,代表空頭的氣勢轉弱,股價由空翻多的機會增加。
 
股市有句名言:股價下跌就是最大利多,不過,如果因景氣循環因素而下跌,那麼這句話是成立的,但如果是公司的經營績效不彰,或經營者有掏空公司資產的情 況,那麼股價下跌就不見得是最大利多,有可能是逃命波。因此,本刊這期篩選出九月KD指標落底,以及基本面相對較佳的八檔傳產股,包括遠百2903、榮剛5009、南帝2108、 永彰4523、第一店2706、味王1203、盛餘2029、炎洲4306等。

2013年8月2日 星期五

傳產百元股 遍地開花

【2013/08/02 經濟日報】
 台股質變效應顯現,因台廠在智慧型手機、平板電腦等領域,被中國大陸廠搶單,加上過去筆電(NB)興起衍生的周邊電子廠,營運也正進行調整,致使資金轉往非電族群布局,今年以來,百元以上的傳產股大幅擴增,長虹(5534)、興達、伸興紛紛晉升百元俱樂部。
分析師表示,傳產股獲利穩定,市場給予比益比多高達20倍,致使傳產股價表現空間大。
大展投顧策略長李政諺表示,傳產股挾著籌碼安定度高及獲利穩健,本益比低於10倍者,陸續獲得法人加碼,加上電子消費性產品周期性縮短,韓國、大陸電子廠 商競爭力迎頭趕上,台廠競爭力備受考驗,資金轉往傳產股上,不少去年獲利不俗得的傳產股,今年股價上演一段微幅不小的行情,陸續成為台股的百元俱樂部成 員。
篩選去年傳產股每股稅後純益(EPS)在4元以上,去年股價低於百元,昨(1)日股價已突破百元的個股,包括長虹、興達、伸興、儒鴻、聚陽、寶島科、宇隆、葡萄王、喬山、朋程等十檔。
MA資產管理公司總經理陳冠融表示,傳產竄出頭,主要是資金轉向財務穩健的績優傳產股上,市場並陸續給予高比益比,目前傳產股比益比15倍以上,比比皆是,對照電子股的低本益比,著實成為對比。
觀察這質變的主因,是電子股營運變化太大,無創新性產品推出,再加上既有NB產業環境被平板電腦分食掉,而平板電腦卻越賣越便宜,致使電子廠平均單價(ASP)下滑快速,由於電子廠營運展望布滿荊棘,電子股價下修幅度頗大。
桓宇投顧經理黃冠凱表示,舉例今年飆股紡織股儒鴻、聚陽這兩檔,挾著接獲歐美機能性訂單,今年EPS確定都較去年成長,這類型確定營運優於去年的個股,是吸引法人勇於追買的因素。

第三方支付鬆綁 概念股攻漲停

【2013/08/02 聯合晚報】
金 管會新任主委曾銘宗一上任就先對第三方支付儲值服務釋出好消息,據金管會官員表示,今天政委將召開協調會、討論儲值業務問題,一旦金管會願採納經濟部版 本、並修改電子票證相關辦法,最快年底或明年初,就讓第三方支付業者小規模開辦儲值業務。消息傳出後,今日第三方支付概念股如網家(8044)、歐買尬 (3687)、商店街(4965)強攻漲停,與支付相關的廠商如精誠(6214)、同亨(5490)也大漲5%至6%。商店街已連續刷出第5根漲停板。
網家及旗下商店街多元布局電子商務網家並100%轉投資「支付連」,歐買尬則轉投資「歐付寶」法人認為,第三方支付儲值服務若通過,網家集團直接受惠程度最高,商店街已連拉5根漲停,股價今飆至198元鎖死,一個月內狂漲96%,歐買尬及網家近一個月亦大漲超過2成。

值得注意的是,雖然相關個股連日急漲,但也有國內法人發表報告指出,金管會與相關單位仍傾向銀行體系自辦的第三方支付業務儲值服務可解釋為存款,因此給予 銀行自行決定是否給予利息的空間,但非銀行體系業者,其儲值金額則解釋為預備消費的非存款,因此,不能給予利息、甚至不開放其他用途,僅能指定網路交易使 用,因此這樣的開放進度與業者期待有所落差。

法人指出,台灣網路交易量遠比中國市場低,再加上儲值金額既無法做其他用途、也無法跨市場經營,因此未來一年內,國內第三方支付仍因政策限制,無法真正有大幅成長機會,因此不建議針對相關個股做追價動作。


美林翻空和碩,重砍至43元

(中時 2013-07-17)
美林證台灣區研究部主管鄭勝榮出具最硬體報告,下修和碩(4938)評等及目標價,由「買進」降評到「表現不如大盤」,而目標價也由先前的58元下修到43元。

美林證指出,此次降評主要是反應新iPad mini出貨遞延,以及毛利率下行風險。今年和明年的EPS也個自下修13%及23%。

美林證表示,由供應鏈端傳來的消息,2Q和碩出貨季減3~4成,今年首季和碩OPM改善主要來自於iPad mini。新iPad mini出貨遞延,同時衝擊了和碩及F-鎧碩,和碩又持有7成的F-鎧碩持股。估和碩第二季的淨利將季減37%,至於下半年的OPM也難有改善,約在 0.8~0.9%左右。

美林證估今年和碩的EPS為4元,明年為4.6元;原先的估值分別為4.6元及6元。
和碩(4938)第2季筆電出 貨達380萬台,季增26.7%,但仍不敵大客戶蘋果卡在產品新舊交替,6月合併營收月減7.7%至6 65.39億元,累計4~6月合併營收為2,039.94億元,季減7%,為代工廠中下滑幅度最大。美林證認為,和碩筆電2Q出貨更是超標,季增率高達 26.7%,產品組合不佳,也是毛利率率下行的主因之一。

反觀蘋果的另一組裝廠鴻海,美林證認為鴻海在鄭州廠的產能開出,有利降低成本及價格競爭。預估鴻海的OPM將由今年首季的1.7%上升到4Q的3.9%,同時9.7吋的iPad將在9月上市。看好鴻海更勝和碩。

和碩 取得120億聯貸

【2013/08/02 經濟日報】
 蘋果平價iPhone等新品大軍即將登場,重要代工合作夥伴和碩(4938)持續擴張業務,為充實營運資金,和碩昨(1)日公告與台灣銀行等九家銀行完成聯貸簽約,取得120億元資金,期限為首次動用日起算五年。
和碩財務長林秋炭昨天表示,此次聯貸,主要是希望取得穩定的中長期資金。
在此之前,和碩上次舉辦銀行聯貸為2010年10月,當時取得4.5億美元(約新台幣135億元)資金,主辦銀行包括花旗(台灣)銀行等六家銀行。此外,和碩去年2月也曾發行首次海外可轉換公司債(ECB),募得3億美元(約新台幣90億元)資金。
由於和碩今年新接獲平價iPhone等蘋果訂單,下半年即將上市,公司緊鑼密鼓擴張產能。林秋炭在上季法說會中表示,和碩今年預計投入資本支出1.5億至2億美元(約新台幣45億至60億元),主要集中在第2、3季發生。
今年獨家搶下低價iPhone,成了「第二個」蘋果組裝廠,就此終結鴻海獨得蘋果訂單的地位。

根據摩根大通證券科技產業研究團隊調查,蘋果分散供應鏈策略持續,以在iPad mini 2產品變動最大,廣達將躍居第二大代工廠,原先居次要位置的鴻海將奪下最多代工訂單,組裝供應鏈持續洗牌。廣達昨(1)日對此則表示,對客戶訂單一事不予評論。
包括摩根大通證券科技產業分析師哈戈谷(Gokul Hariharan)、亞太區下游硬體製造業首席分析師郭彥麟在內的科技產業團隊,近期調查蘋果分散供應鏈策略,並針對iPad、iPad mini、iPhone、低價iPhone等,發表組裝廠市占變化看法。
第一代iPad mini由和碩擔任主要供應鏈,不過哈戈谷指出,根據訪查結果,iPad mini 2將以鴻海擔任主要組裝廠,廣達則以黑馬之姿切入此一供應鏈;換言之,和碩恐失去iPad mini 2訂單

義隆電、瑞昱 Q2好旺

【2013/08/01 聯合晚報】
上市IC設計公司財報陸續揭露,義隆電(2458)、瑞昱(2379)受惠智慧手機與平板電腦市場需求,第二季營運表現亮麗,其中義隆電單季營收、 獲利均創歷史新高,單季稅前EPS1.29元;瑞昱第二季稅前獲利為近15季新高,單季每股稅前盈餘1.7元。義隆電、瑞昱法說均選在8月6日舉行,屆時 將進一步說明營運展望。

義隆電(觸控IC)第二季在所有觸控筆電客戶量產出貨帶動下,季合併營收達21.6億元,季增15.76%,並創歷史新高,自結第二季營業利益率達25.49%,較第 1季拉升3.4個百分點,稅前淨利5.59億元,季增23.84%,同樣為歷史新由,以目前股本43.25億元計,每股稅前盈餘約1.29元。
義隆電上半年合併營收為40.26億元,年增17.63%,稅前淨利達10.1億元,年增77%,每股稅前盈餘約2.33元。

義隆電將在8月6日舉行法說會,公布上半年財報和說明第3季營運展望。該公司表示,終端對市況持保守看法確實是事實,只是也沒大家想得那樣差。,由於近期NB市場雜音不斷,巴克萊證券指出,觸控NB需求欠佳將拉高品牌大廠對於成本的警覺性、並壓低對於觸控面板規格的需 求,調降義隆目標價至86元,投資評等仍為「買進」;麥格理證券下修義隆第三季營收季增幅度由17%下修至10%,維持優於大盤評等,目標價95元。(今$56.6)

瑞昱第二季在手機及平板電腦無線網路晶片等相關產品出貨暢旺帶動,季營收達69.56億元,季成長3.15%,雖增幅低於市場預期,但仍創歷史新高。
瑞昱自結第二季稅前淨利為8.51億元,季成長4.42%,創15季來新高紀錄,以目前股本49.87億元計,每股稅前盈餘約1.7元;上半年營收為136.99億元,年成長14.78%,稅前淨利達16.67億元,年增33.76%,每股稅前盈餘約3.34元。

觸控面板俏 義隆利多

科技市調機構NPD DisplaySearch預估,2013年全球觸控面板出貨量將達到15.7億片,較去年成長19%。法人表示,觸控面板IC類股仍有利多,相關台系供應鏈如義隆(2458)、禾瑞亞、矽創、旭曜等後市看俏。
手機與平板電腦是觸控面板的兩大主力需求,觸控筆電(NB)應用則仍在擴張。數據顯示,預估今年手機與平板兩大應用將占觸控面板出貨比重86.3%。隨觸控筆電推廣,今年觸控筆電占整體觸控面板出貨可能達到2.3%,成第三大需求市場。
日盛投顧認為,Win 8觸控筆電帶動義隆電營收、毛利率均增,平板與智慧機亦見起色。義隆電觸控NB IC價格原本即高於同業,預估義隆電今年市占率達35%至40%,估算後義隆電2013年觸控NB IC出貨達1,346萬套,優於原預估的1,200萬套。
【2013/08/01 經濟日報】

勝華$62.3一路下滑至$12.5

勝華2384從2010/12/10最高點$62.3一路下滑至$12.5,外資持股從約60萬張下滑至13萬張,持有比率從39.63%下滑至7.03%

【2013/08/02 經濟日報】
iPad 5觸控面板將從8月開始出貨,iPad mini接著在第4季登場,蘋果、Google及亞馬遜等各家平板電腦新品齊發,可望帶動F-TPK宸鴻(3673)及勝華等觸控供應商下半年業績起飛。
TPK是iPad及iPad mini的觸控面板第一大供應商,受惠蘋果平板新品上市的效益最大,至於TPK及勝華,則是亞馬遜及Google等非蘋陣營的主力觸控供應商,各品牌的平板均將在第3季及第4季陸續出貨,TPK及勝華的業績可望逐步走揚。

NPD DisplaySearch副總裁謝勤益表示,iPad在第3季計劃出貨880萬台,第4季則為1,040萬台,第3季的出貨包括iPad 5及iPad 4,第4季幾乎都是出貨iPad 5,而iPad mini2也緊接著登場。NPD DisplaySearch並預估,2013年整體平板電腦出貨量將上看2.8億台,年成長率高達到82%。平板因為是100%採用觸控面板,使得TPK及勝華等觸控廠受惠最大。

至於觸控筆電部分,謝勤益指出,觸控市場可以分為二塊,一是中高價的觸控產品,這需要磨邊、搗角,類似高級的工藝品,這是TPK及勝華所擅長。至於低價觸控,他說,則是走公版路線,也就是標準品,並簡化或省去保護玻璃等加工程序,例如友達與群創推出的eTP標準觸控產品。這兩塊市場其實各有區隔。

小米飆速搶市 供應鏈樂

【2013/08/02 經濟日報】
小米科技總裁林斌昨(1)日表示,為了讓台灣的消費者更快速拿到產品,將與統一速達洽談合作,以縮短物流時間;另一方面也將持續強化與台灣供應鏈包括友達(2409)、聯發科等合作關係。
據瞭解,小米科技與台灣手機零組件及組裝廠合作密切,除了友達、聯發科,包括鴻海、英業達旗下的英華達,以及介面、新鉅科等,都是小米的合作夥伴。

  林斌表示,除了組裝與零組件,小米科技新推出活塞耳機,也是一組來自台灣的團隊負責,這個團隊在台灣有20多年的耳機設計及生產經驗,加入小米後,花了一年多的時間,才開發出外型、音質都相當精緻的活塞耳機,未來也將持續加深與台灣供應鏈的夥伴關係。
林斌指出,由於運送跟物流問題,目前台灣用戶如果在網路上購買手機,平均要等四天左右才能拿到產品,小米科技希望能儘量縮短物流時間,預計在一、兩個月 內,將物流時間縮短到兩天,大台北地區更可望縮短到24小時之內。因此將與統一速達洽談合作,希望可以在空運抵達後,最短時間內送達消費者手中。
另外為了強化售後服務及讓消費者更方便支付費用,也考慮與統一超商洽談合作,用最適合台灣消費者的方式,滿足客戶需求。
小米日前在大陸公布一款新的平價手機,空機價人民幣799 元(約台幣3,900元)的紅米機,紅米機採用聯發科的四核心處理器,同時配備4.7吋螢幕,1GB RAM、4GB內建儲存容量、800萬畫素相機,在大陸已開始預售。
林斌表示,在大陸消費者對千元機(人民幣千元以下手機)都存在便宜但品質不佳印象,小米團隊希望能生產一支自己都能用的千元機,因此推出紅米機。在產品定 位,小米機鎖定追求高性能、高性價比的發燒友,因為小米機是採高階元件;紅米機則鎖定大眾用戶,採優質元件,同樣具高性價比。



2013年8月1日 星期四

超商雙雄 搶拜拜商機

【2013/08/01 經濟日報】
 中元題材進駐,通路股包括統一超(2912)、全家買氣發酵,今年結合虛擬與實體通路雙線作戰,搶攻中元節商機,瓜分超市與量販市場大餅,預期兩大超商今年中元節銷售業績將可成長一成以上。
全家昨(31)日除息交易,每股配息3.1元,除息參考價154元,終場收155 元、上漲1元,邁上填息之路。
超商業者指出,中元節對量販店相當重要性,短短20天中元節促銷檔期,就占超市或量販業年度業績10%到15%,全台中元節採購商機逾300億元,各通路商積極搶食。
全家今年鎖定不想出遠門上大賣場、超市的消費族群,推出小包裝、量販價。第一波規劃餅乾、零食超過20款品項,推出四至六入量販裝。
全家指出,小家庭或小型商號的中元普渡採購逐漸偏向購買小包裝組合產品,今年因應拜拜需求推出半打不到的88、99元的飲料或休閒食品,促銷折扣低於6折,與量販店相當。
統一超今年提前在雲端超商7-net 推出中元節組合商品促銷,隨中元節腳步接近,門市均擴大陳列相關飲料、泡麵、組合包休閒食品等,催動買氣。統一超昨日收223.5 、上漲8.5元。
統一超指出,為提早搶攻中元節商機,今年包括普渡必備的泡麵、餅乾零食均開發四至六入的包裝規格,商品相較去年同期多出近三成,在價格及便利上都具有優勢。
統一超對今年中元業績期待高,希望透過網路與門市帶動中元普渡消費移轉,帶動檔期業績成長兩以上,以近期在都會區辦公商圈門市銷售顯示,不少粉領族女性利用中元優惠囤貨比例大幅拉高。

2013年7月31日 星期三

國建 今年推案衝破百億

【2013/07/31 經濟日報】
 國泰建設(2501)今年推案量逾百億元,上半年在台中、竹北推出總銷逾60億元的新案均已完銷,下半年將擴大台中、台南、高雄推案,合計總銷達65億元;今年業績部分,國建第2季在「森林觀道」入帳下,業績衝上高峰,第4季可望在「上品硯」挹注下,業績持續成長。

圖/經濟日報提供
國 建上半年分別推出竹北案「國泰TWIN PARK」,以及台中「頤湖苑」兩筆新案,國建表示,總銷50億元的竹北案分兩期推出,首期總銷25億元已順利完銷,應客戶需求,公司提前釋出二期案量的 一半(約12億、13億元)進行銷售,也呈現完銷情況,剩餘的一半將待全案完工後才會將保留戶釋出,目前該案已動工,預計2016完工,將貢獻當年業績。
至於台中總銷25億元的頤湖苑,全案也100%銷售;下半年推案部分,國建表示,公司將釋出三筆新案,分別位在台中、台南、高雄。其中台中方面,將在北區 忠太東路上推出總銷15億元的新案,規劃為60坪至80坪中大坪數產品,由於該案靠近美術館區和植物園,看好公開後的銷售度。國建昨日收20.55元,上 漲0.15元。

友達Q2大賺40億 終結連十虧

記者蕭君暉、張義宮/台北報導/經濟日報
友達總經理彭雙浪昨(31)日表示,公司上季稅後純益近40億元,結束連續十季的虧損,營運走回正軌,本季面臨液晶電視庫存調整,這是健康、短暫的現象,大陸十一及歐美年底旺季效應將到來,友達第3季持平,第4季不淡。

友達昨天舉行法說會,並公布第2季稅後純益39.82億元,每股稅後純益(EPS)0.43元,比先前法人估計的0.09元,高出將近四倍,並使上半年獲利,EPS為0.08元。友達昨天股價下跌0.35元,收10.6元,成交量約7.55萬張;友達美國存託憑證(ADR)昨晚開盤後,上揚1.97%。

展望第3季,友達財務長楊本豫說,第3季大尺寸面板出貨與第2季持平,面板平均價格因為39吋以上更大尺寸面板出貨比重提升,使得價格持平或小跌。中小尺寸面板因為進入出貨旺季,出貨季增5%至9%。法人預估,友達第3季有機會持續獲利。

彭雙浪說,友達中止連續十季的虧損,獲利也連續兩季大幅改善,第1季營業利益較去年第4季增加36億元,第2季又較第1季增加了67億元,總計超過100億元,營運完全走回正軌,並走過二年多來的低潮,他要再度給友達團隊按一個讚。

宏達電159.5元 跌破掛牌價

記者黃郁文/台北報導/聯合報
圖/聯合報提供
台灣外銷指標股—宏達電(2498)第3季恐出現上市以來首度虧損,昨天股價跌停鎖死、重挫11.5元,收跌停價159.5元,7/31一舉跌破11年前的掛牌價163.5元,8/3也是8年半來的新低價143。 (淨值96元)

這一次外資不僅大喊賣出,還提出多項激進建議:巴克萊證券認為宏達電要審慎評估採用聯發科方案或外包中階手機,麥格理證券則說,應積極考慮和中國業者整併。

由於宏達電的智慧型手機代表的是台灣最重要的外銷貨品,市場擔憂下半年電子業旺季不旺、外銷接單不佳,拖累大盤下跌55點,手機供應鏈個股更是一片綠油油,短線投資人宜避開手機類股。

觸控面板大廠F-TPK(3673)昨天同樣打到跌停,股王大立光(3008)下跌近半根停板,上演千元保衛戰,玉晶光(3406 )、可成(2474)、F-譜瑞(4966)也均大跌超過3%,僅聯發科(2454)收小紅。

宏達電營運抱頭燒,股價落難打入跌停,昨天市值也一口氣蒸發近百億元,從前天的1457億元縮水到1359億元,公司後續是否祭出庫藏股護盤,也引發市場關注。

由於外資目前持有宏達電約21%持股,第3季營運利空,外資也「不客氣」揮刀重砍宏達電目標價。

根據8大外資最新報告指出,野村、巴克萊、摩根大通目標價仍維持百元以上。其中,野村給予宏達電135元,為最樂觀外資券商;但摩根士丹利、麥格里、美林、瑞銀及法國巴黎則都全面調降目標價至百元以下,法國巴黎證券更一舉下修至71元,看法最悲觀。

值得注意的是,儘管昨天宏達電股價倒地不起,但外資意外買超2173張。其中,美銀美林證券受託買超張數最多,達1515張,其次為瑞信證券的687張、摩根大通的283張;外資是否玩「兩面手法」,也引發市場討論。 

2013年6月28日 星期五

瑞銀論壇 點名後QE三亮點




【2013/06/28 經濟日報】
瑞銀證券台灣企業論壇(Taiwan Conference 2013)昨(27)日登場,這是美國拋出量化寬鬆政策(QE)退場時程後的首場外資論壇。瑞銀直言,後QE時代,未來將升息,看好金融、保險、下游硬體三產業。
瑞銀台股研究部主管董成康表示,台股短期坐擁新版證所稅通過、長期又有兩岸簽署服務貿易協議的兩大利多加持,但全球機構國際投資人更擔心美國降低QE規模 的時間點,台股難獨善其身,把目標指數從8,650點,下修至8,000點。換言之,瑞銀認為證所稅的鍋蓋掀開,卻不易重新挑戰新高。
外資圈人士分析,董成康是外資常青樹,對於空頭氣氛非常敏銳,因此成功躲過好幾次崩盤。這次斷言台股下半年提早「玩完」,並在證所稅利多之後,反向下修台股目標指數,反映國際間瀰漫的保守氣氛。
董成康表示,美國10年期公債殖利率仍走揚、全球資金流動性充滿不確定性,台股第3季陷入整理的機會大,而且恐一直整理至今年底,台股要等到明年才有較大的表現機會。
董成康認為,美國未來將逐步升息,看好受惠升息的金融、保險類股,電子下游則已經修正到合理本益比,未來再跌空間有限。同時,瑞銀將防禦性高的電信股升評至「中立」。
瑞銀半導體首席分析師程正樺認為,低階智慧型手機需求表現尚可,但高階智慧型手機銷售表現不如預期,若下半年問世的智慧型手機新機無法有效刺激需求,半導體廠第4季恐有調整庫存疑慮。瑞銀看好的個股,包括台達電、TPK、可成、聯發科、國泰金。
傳產類股方面,瑞銀認為非科技類股今年上半年股價表現相對穩定,像是紡織、自行車龍頭股股價甚至屢創新高,中長線依舊看好;青睞毛利率走高的輪胎、自動化設備及營建族群。

 
 

聯電雙利多 股價紅通通

【2013/06/28 經濟日報】
 晶圓代工大廠聯電(2303)近期紅光滿面,股價連拉二根漲停。法人指出,聯電產能供不應求的基本面利多刺激,加上籌組「抗台積電聯盟」的雙題材發酵,獲得法人資金追捧,股價表現強勁。
聯電股價從5月初的11元左右,大漲三成至昨(27)日的14.45元。此段期間,外資與投信法人聯手大力買超,分析師看好聯電下半年好還會更好,股價還有上檔空間。
根據國際半導體材料產業協會(SEMI)最新公布資料,5月北美半導體設備製造商訂單出貨比(B/B值)1.08,是連續五個月站在多空分界的1之上。分 析師指出,這表示半導體產業景氣持續處於復甦軌道,對聯電當然有正面影響;另一方面,觀察同領域的台積電股價維持高檔震盪,也可看出正向產業趨勢。
巴克萊亞太半導體首席分析師陸行之先前即提出「聯合晶圓廠」的觀點,由具有技術領先地位的英特爾執牛耳,韓廠三星有良好的執行力,此外,身為獨立晶圓廠,沒有與客戶競爭問題的格羅方德、聯電、中芯也名列其中,具備強大競爭力又完整的半導體供應鏈儼然成形。
就公司發展而言,聯電近期除了搶進高階製程、與力旺結盟切入矽智財(IP)市場,更緊捉產能吃緊的8吋晶圓商機。
瑞銀台灣證券半導體首席分析師程正樺指出,今年在各種智慧型手持裝置陸續出台的帶動下,IC需求緊俏,8吋晶圓廠將是受惠對象。
先進製程方面,聯電26日甫宣布,14奈米鰭式電晶體(FinFET)製程採用新思科技DesignWare IP與StarRC寄生參數提取工具,進行製程驗證工具設計定案已有成果,有助14奈米FinFET明年下半年開始試產。




連9月黃藍燈 史上最長復甦等待期

2013/06/28
國內景氣復甦腳步拖泥帶水。經建會昨天公布,5月景氣對策信號綜合判斷分數由上月的17分增加至19分,但仍連續第9月亮出代表「景氣轉向」黃藍燈,創下史上最長復甦等待期,顯示景氣仍在緩慢復甦中。
經建會經濟研究處長洪瑞彬指出,整體而言,國內景氣可望和緩復甦、漸入佳境,值得審慎期待。

台股盤後─大驚奇!

鉅亨網    (2013-06-28 )
台股的「內資軋外資」行情,好戲持續上演!今天是台股6月最後1個交易日,同步收周、月、半年線,早盤跳空開高站回7900點後,在電子、金融權值股皆走穩,大盤緩步墊高在半年線附近震盪,但最後1盤出現「神秘大腳」搶進,砸下163億元大買權值股,台積電大漲6%,聯發科、中華電也都大漲逾6%,瞬間拉抬指數97.95點。台股最後一盤上演的「大驚奇」,讓今天加權指數收盤時大漲178.31點,以8062.21點作收,成交值放大至914.7億元。台股6月月線雖然下跌192點收黑,但周線大漲268點,月線也拉出399點的長下影線。

台股最後一盤再現久違的「拉尾神技」,電子權值股明顯為尾盤「神秘大腳」鎖定標的,在台灣50成分股中的電子權值股,台灣大直接拉上漲停,台積電、中華電、聯發科漲幅都逾6%,遠傳漲幅逾5%,大立光漲幅也逾3%,群創、友達均翻紅,鴻海最後一盤也有9000多張買盤搶進,漲幅逾1%,並以今天最高點74元作收。雖然華碩依舊疲弱,跌幅逾5%,TPK持續湧現棄權賣壓,跌幅逾2%,宏達電也被壓抑在盤下,但無礙電子指數大漲2.7%,占大盤成交比重68%。

「神秘大腳」最後一盤搶進的權值股,也包括金融與傳產族群,金融權值股中華南金、富邦金、玉山金、永豐金、第一金、中信金漲幅都逾2%,金融權值股中,僅有元大金收平盤,其餘都是一片紅通通,金融指數也順利收高,漲幅1.5%,占大盤成交比重攀升至8.9%。

傳產族群龍頭權值股,今天也收到年中「神秘大禮」,塑膠類股大漲4%,水泥、玻陶漲幅都逾3%,鋼鐵、橡膠漲幅也都逾2%,各類股中僅有電器類股收黑,其餘都是一片紅通通。最後一盤的拉抬,讓南亞、台化漲幅都逾6%,台泥、台塑、中鋼、正新漲幅也都逾3%,仍以龍頭權值股最獲「神秘買家」青睞。

搶!多頭最後防線 跌深好股

理財周刊670期│2013-06-28
美國QE步入收傘階段,掀起全球股災,亞股持續探底,幸證所稅修訂案闖關通過,台股底部浮現有撐可望從半年線開始反彈,誰是多頭最後防線跌深反彈急先鋒,一次解構告訴你。

美聯準會預告量化寬鬆(QE)退場,衝擊全球股市,全球資金大收傘,陸股六月二十四日重挫逾五%,跌破二千點大關,台股也跌破半年線持續探底。

儘管二十五日證所稅修訂案闖關通過,無奈兩岸服貿協議簽署引發朝野對立衝突,大盤依舊以下跌近百點作收,有法人建議,反彈後偏空操作,另有投資機構認為,QE效應預期底定,此波急跌後醞釀下波急漲走勢,究竟如何?理周投研部偏向後者,理由有二。

2013年6月27日 星期四

股利課補充保費 衝擊台股

2012-09-30  中國時報
明年元旦起現金股息及股票股利,要課二代健保補充保費,扣繳下限都是五千元,將課二%稅率。券商公會說,發放股票股利只是「股票分割」,股票市值未變,因此股票股利並非所得,要課補充保費並不公平。元富投顧總經理劉坤賜說,明年證所稅要開徵,再加二代健保也要課現金股息與股票股利,均會對台股有一定衝擊。
     劉坤賜強調,對股民而言,參與除權息,取得現金股息與股票股利,並不一定會填息,因此並未增加所得,卻要課徵健保補充費,本質是「烏 龍」,將嚴重影響股民參與除權息意願。預期明年五月至八月除權息旺季期間,將引發棄權棄息潮,以規避健保費,不但衝擊台股股價,也影響股市交易動能,甚至 衝擊企業現金籌資。
     衛生署昨天決定股票股利以面額十元計算,也就是單筆股票股利五百股以上,則要課二代健保補充費,引發券商不滿。
     投顧法人認為,股息、股利課徵補充保費,預期將在明年除權息旺季時出現較大的反應。在除權息基準日前,會有投資人棄權棄息的一波賣壓出現,以規避稅賦。不過對股市影響應屬短線,影響不大。
     也有法人認為,除權息的關鍵,是看產業及企業本身是否具備成長性,個股是否能順利填權息。若看好產業及填權息,仍會參與除權息,尤其是一些長期持有部位的法人。
     華南投顧董事長儲祥生認為,對於股市影響層面不大,在股票投資上,市場主要還是以標的是否會有獲利的思考為主,但會讓投資人在投資上稍為謹慎一點,心理層面影響比較大,對股市影響有但不多。
     至於課徵補充保費計算方式,舉例來說,如果某公司當年度配發現金股利、股票股利各一.五元,民眾持有該股票十張的話,則現金股利一萬五千元、股票股利一千五百股(面額一萬五千元)。以補充保費二%計算,該民眾必須繳交六百元的補充保費,並由合併發放的現金股利中先扣繳收取。

二代健保棄息潮來了

【2013/06/26 聯合報】
 二代健保棄息潮來了,首當其衝為高價股及低現金殖利率個股紛紛重挫。分析師表示,因漢微科棄息案例確立了二代健保上路後引發的棄息趨勢,將壓抑高價股及低現金殖利率股第3季股價表現。
日盛投顧總經理李秀利表示,二代健保補充保費今年上路,市場今日將除息的漢微科本周三個交易日棄息賣壓沉重,引爆高價股「二代健保棄息潮」。
李秀利說,以漢微科為例,每股配發12元現金股利,昨天收盤價876元,現金殖利率1.36%,投資人參與除息,再被預扣2%補充保費後還倒賠,若國際股市情勢不穩,棄權息賣壓更沉重。
股王大立光預計每股將配發17元,尚未公布除息日期,以目前股價920元概算現金殖利率1.84%,與漢微科情況一樣,投資人若參與除息著實不划算,預料也將遭到投資人棄息。
華南投顧董事長儲祥生,由於高價股棄權息趨勢已確立,預料進入除權息潮,高價股及低現金殖利率股將掀起棄息潮。
元富投顧總經理劉坤錫表示,相對地,高現金殖利率、低價轉機股如聯電、英業達、金寶等,投資人參與除權息的意願較高,股價則相對穩定。


2013年6月26日 星期三

瑞信:3D列印股 漲過頭

【2013/06/26 經濟日報】
 瑞信證券科技產業分析師蘇厚合,本周發表3D列印研究報告,是外資圈首次完整的3D列印的報告。瑞信直言,3D列印技術還沒有辦法投入大規模生產,股價已先被市場過度追捧,恐有本益比過高的疑慮,投資人應關注基本面。
無獨有偶,鴻海董事長郭台銘24日重砲諷刺3D列印只是噱頭,理由是3D列印並不能大規模使用在商業生產上,不具有商業價值,更遑論第三次工業革命。外資與郭董對3D列印的觀點,看來頗為一致。
蘇厚合說,中長期來看,3D列印的滲透率將會增加,但台灣的3D列印公司缺乏材料與工藝訣竅,想要開發出更多3D 列印的替代材料並非易事,因此,3D列印目前仍無法取代傳統的製造方式。
蘇厚合指出,綜合3D列印供應鏈訪查結果與產業專家看法,3D列印確實是個令人興奮的題材,但3D列印並不是最新技術,台灣的機械設計工程師對此並不陌 生,不少個股股價已過度反應(overreacted)。換言之,3D列印股股價上揚究竟是基於現實面,或是過度渲染,值得投資人仔細思考。
舉例來說,不少3D列印個股今年以來股價飆漲翻倍以上,像是實威(8416)從120元左右起漲,波段最高價曾來到272元;大塚(3570)從80元左 右起漲,一路翻漲至193.5元。然隨國際股市表現不佳,漲多的3D列印個股除有獲利了結賣壓外,基本面的考驗更是嚴峻。


2013年6月24日 星期一

鴻海連接器 搶回蘋果訂單

【2013/06/24 經濟日報】
鴻海股東會本周登場,是否分拆連接器部門即將揭曉。業界透露,鴻海連接器部門獨立的時間將在7月,且資本額逾百億,近期鴻海網路連接器產品事業群 (NWInG)當家老大盧松青已親自出馬,搶回部分蘋果訂單,企圖打響部門獨立後的第一砲。
但上述消息未獲鴻海發言系統的證實。據了解,鴻海在連接器市場面臨新的挑戰,由於蘋果的供應商策略改變,組裝和連接元件廠不再由鴻海一家獨拿,系統組裝分散到台灣的和碩,連接元件分散給大陸零組件供應商,現有供應商鴻海、正崴面臨的威脅逐步增加。
據了解,鴻海連接器部門計劃7月獨立,市場傳出鴻海再掀價格戰,計劃從蘋果手中搶回流失的訂單,零組件市場有山雨欲來的現象。
蘋果供應鏈廠商分析,蘋果創辦人賈伯斯要求的是完美的產品,不會跟供應廠談1美元、0.5美元的事情,希望廠商生產出最好的產品;但庫克重視供應鏈管理, 打算利用其他供應廠來制衡鴻海,達到成本下降的目的,採行分散供應鏈的策略,和碩接平價iPhone手機組裝訂單就是在這樣思維下發生。
對鴻海來說,失去不只是組裝廠的生意,其連接線和連接器的訂單也流失,原本由鴻海和正崴主力供應的蘋果iPhone外部線,從去年底以來陸續分散到日系廠、美系廠以及大陸的立訊精密。
零組件廠透露,目前管理蘋果供應鏈的高階主管改由大陸人擔任,扶植陸廠的現象更明顯,比如過去大量供應蘋果極細同軸線的台灣萬旭,幾乎被大陸廠商立訊取代。台灣零組件廠如果不加速轉型,三年內就會面臨遭陸資勢力取代的危機。
零組件廠表示,蘋果訂單少做些,也不見得不好,因為接蘋果訂單,供應鏈的人力資源審核非常嚴格,而且必須承受隨時砍單的風險。

鴻海「世紀轉型」 3引擎點火

【2013/06/24 經濟日報】
蘋果光環褪色,今年是鴻海的關鍵年。鴻海董事長郭台銘為此閉關逾兩個月,苦思公司「世紀轉型」的未來藍圖,將於本周三(26日)鴻海股東會中揭曉,其中「艦隊分拆、大小通吃、最後一哩」,將是鴻海轉型的三大主軸。

圖/經濟日報提供

郭台銘看景氣 「沒樂觀理由」

【2013/06/24 聯合晚報】
經濟復甦是虛的
QE即將退場,代表美國經濟即將好轉,全球景氣如何?鴻海董事長郭台銘接受本報專訪時指出,以全球美、歐、中、日本看來經濟表現都不佳,因此,今年全球景氣並沒有樂觀的理由。
郭台銘表示,先從美國來看,美國好轉的三大理由,一是貨幣寬鬆,主要來自房地產市場救起來了,銀行體系好轉,揮別破產危機。二美國經濟由實體轉向虛擬,網路經濟發達。三是美國油頁岩減少石油進口。
但他強調,美國的經濟復甦是虛的,因為寬鬆的貨幣政策反而加速中產階層的萎縮。例如,美國的99cents(one dollar shop)一美元商店大興其道,原來支撐美國經濟的中產階層快速下滑,除非能拉動中產階層,否則此次QE退場,美國經濟表面上看,經濟是復甦,但這樣的復 甦是虛而不實的。
大陸經濟仍處疲弱中
至於歐洲,郭台銘說,在各國的信貸危機下,今年要復甦,根本別提了。而中國去年第四季一度以為成長,以鴻海的出口約占其比例4.7%,但去年第四季降至 4.2%,當時就覺得奇怪,結果近日被揭露是虛灌的虛假數字,最新公布中國PMI持續創下9個月新低,中國經濟仍處於疲弱中。至於日本經濟在安倍射出二根 箭有效之後,第三根箭改變產業結構帶動經濟遲遲不敢動作,很明顯的並未有效帶動日本經濟。
鴻海沒有景氣問題,只有競爭力的問題…
鴻海是歐美日中全球最大的電子代工廠,鴻海的景氣與全球景氣相關係數最高,是否受到全球景氣影響? 郭台銘表示,鴻海一向沒有景氣的問題,只有競爭力的問題。下半年一向是鴻海的旺季,相較過去,今年下半年是強勢成長的一年。

郭台銘:3D列印 只是噱頭

【2013/06/24 聯合晚報】
國總統歐巴馬點名市場最夯的3D列印技術,並喻為第三次的工業革命,鴻海董事長郭台銘持相反的看法,並語出驚人的說:「 如果真的是,那我的『郭』字倒過來寫。」
無法大量生產用在商業用途
郭台銘表示,3D列印絕不等於第三次工業革命,只是噱頭而已。3D列印技術發展很久了,鴻海30年前就在用3D列印技術,不看好的原因是,此項技術無法大 量生產用在商業用途,不具有商業價值。他以電話為例,3D列印可以製造出,但只能看,不能用。因此,3D列印商品不能加上電子的元件在內,無法成為電子產 品量產。
一摔就碎 很好看但不好用
即使不成為電子商品,其無法用皮材質,因此無法持久,只可以做少數一、二個,但完全無法量產。且一摔就碎,很好看但不好用。
郭台銘表示,進入後PC時代,任何一個產業要因應來得快去得快的統整整合,才能因應市場要求。台積電是全球最徹底的半導體垂直整合的公司,連包裝都不假外求,而鴻海則是產品多元化整合最好的公司。

2013年6月17日 星期一

三強概念 相對抗跌

【2013/06/16 經濟日報】
 台股上周五(14日)一度失守半年線,令法人圈不敢掉以輕心,但法人籌碼面轉強、營運動能又強、技術線型也強的15檔「三強概念股」,抗跌力道強大。
根據統計,外資自5月30日起連續賣超台股,三大法人仍能買超者,表示法人籌碼穩固。加上累計前五月營收年增率為正數、線型維持多頭者,強者恆強的態勢仍 相持續。符合上述條件個股,包括國喬、統一實、華亞科、景碩、南僑、華夏、台郡、榮成、南六、群光、太醫、朋程、網家等共13檔。
統一投顧董事長黎方國表示,台股弱勢,主要原因就是外資持續賣超,但在外資賣超中、三大法人猶能買超的個股,已屬少見,尤其是近期許多投信基金提早結帳,三強概念股將是短線可以安心持股的標的。
台新投顧協理黃文清表示,這些法人加碼的個股,都有其基本支撐,例如國喬,在國際市場SM報價續揚下,第2季獲利可望較首季持續成長。統一實則是包材股的龍頭,在進入暑假傳統旺季後,業績有機會持續成長;華亞科在DRAM報價持續走強下,第2季轉虧為盈。

LED照明股 法人回補

【2013/06/16 經濟日報】
 LED照明年複合成長率達四成的高速成長趨勢確立,同時LED照明龍頭飛利浦扮演領頭羊角色,加速全球導入LED照明速度。分析師表示,由於LED照明成長趨勢明顯,選股上以LED照明占營收比重高的個股為選股重點。

圖/經濟日報提供

景碩營運 巴克萊按讚

【2013/06/16 經濟日報】
 巴克萊證券指出,根據通路訪查結果,景碩(3189)應用處理器(AP晶片)載板已通過蘋果認證,預期景碩20奈米AP載板可望奪下蘋果三至四成訂單,2015年起,未來二年將貢獻整體營收15%至20%。

圖/經濟日報提供
巴克萊證券先前就把景碩與聯發科(2454)、台積電(2330)並列為亞太半導體優先買進名單,率先看好景碩的競爭優勢,投資評等維持「優於大盤」。
巴克萊亞太半導體首席分析師陸行之的觀點是,景碩一直從今年到2015年,受產品競爭力與市場需求強勁等多元因素推升,獲利逐年成長,今年每股純益將達8.06元,並上調景碩目標價至150元。

5G WiFi/晶片廠 明年成長更可觀

【2013/06/17 經濟日報】
 傳輸速度更快的第5代無線區域網路(Wi-Fi)最新標準802.11ac市場逐步成形,吸引晶片廠聯發科(2454)、瑞昱(2379)展開布局。但廠商認為,今年還在11ac市場起步階段,滲透率仍不會高,明年成長幅度應會較明顯。
瑞昱副總陳進興早於今年初的法說會上宣布,該公司成為全球除博通(Broadcom)以外,唯一出貨11ac晶片的供應商,估計下半年11ac取代11n的趨勢將愈來愈明顯。
手機晶片廠聯發科則在台北國際電腦展期間宣布,推出新一代11ac無線網路晶片,並獲得網通大廠友訊(2332)採用,預計第3季全系列產品將導入量產。
聯發科表示,新推出的11ac無線網路晶片整合包括:無線射頻、基頻、功率放大器及其他無線射頻前端相關元件,不僅連線速度更快,網路覆蓋範圍更廣,同時可降低成本。
聯發科新推出的11ac無線網路晶片系列產品,包括支援PCIe 2.0的「MT7612E」(指晶片代號)和支援USB3.0的「MT7612U」。
晶片廠表示,11ac因為速度更快、還有更廣的覆蓋範圍,未來潛力佳,只是目前與前一代產品11n的價殺差仍大,少則二至三倍,多則五、六倍,因此還需要一段時間拉高滲透率。
晶片廠認為,今年仍是11ac起步階段,滲透率還不會太高,下半年應不會超過一成;但明年應會開始在網通、手機、平板、PC等各種應用領域擴散,出貨量和營收貢獻度會更顯著。

5G WiFi/網通廠 未來換機潮可期

【2013/06/17 經濟日報】
 網通廠去年底陸續推出802.11ac相關產品,今年以來出貨量逐漸提升,布局802.11ac甚深的友訊董事長高鶴軒表示,雲端賦予802.11ac新生命,讓802.11ac有更多應用,帶動下半年802.11ac的換機潮。
高鶴軒指出,友訊看好802.11ac的產品,尤其此次蘋果在全球開發者大會(WWDC)推出的Mac Pro等產品也採用802.11ac網路技術,其圓桶型設計,跟友訊先前推出的產品很類似,是「英雄所見略同」。
高鶴軒表示,友訊是目前所有網通廠投入802.11ac產品線最齊全的廠商,看好新技術的應用,下半年這類產品會有明顯成長。
在產品設計上,高鶴軒表示,友訊新的DIR-868L 11AC雙頻Gigabit雲路由,是採用經典的圓桶外型路由器設計,顯示友訊的產品設計也是領先業界。高鶴軒認為,下半年802.11ac需求看好,不 僅是因為新技術,而是透過雲端應用給予802.11ac賦予新生命,讓802.11ac擁有更有用、更好玩的應用。

5G WiFi/設備廠 看蘋果新品效應

【2013/06/17 經濟日報】
因應雲端時代及大量高畫質影音傳輸需求帶動,網通新技術802.11ac快速崛起,各網通廠無不積極搶進,在品牌廠友訊(2332)、訊舟(3047)紛紛推出產品,帶動相關代工廠的訂單也跟進提升。
隨著晶片業者持續推出802.11ac產品,網通廠開發相關無線網卡及路由器的速度也加快許多。正文認為,未來高速傳輸的802.11ac技術會以家庭多媒體的應用為主,預估無線新技術發展,將帶起無線技術路由器的換機需求。
由於愈來愈大量的資料將在雲端及終端之間快速交換傳輸,除電信商積極投入網路基礎建設,高速傳輸的無線技術也快速發展。
法人分析,802.11ac產品自2011年底起陸續推出,今年的數量才明顯放大,外傳蘋果新一代機種將採用802.11ac無線通訊技術,只要蘋果正式採用802.11ac技術,下半年可望引發全球設備廠跟進。

5G WiFi概念股 營運「無線」好

【2013/06/17 經濟日報】
 研究機構ABI指出,802.11ac晶片今年開始大量出貨,預計2014年將占WiFi晶片總出貨量50%以上,象徵無線通訊技術即將正式改朝換代。
台股中,與802.11ac技術相關的概念股,如聯發科(2454)、瑞昱(2379)、友訊(2332)等共計15檔個股將是未來受惠族群的主要亮點。
802.11ac通訊技術是透過5GHz頻段進行無線區域網路(WLAN )通訊,又被稱為5G WiFi,與802.11n相比,傳輸速率足足快三倍。包括晶片大廠高通、博通今年都推出全新802.11ac 晶片解決方案,台股多家晶片、檢測認證、路由器、無線通訊設備、無線通訊模組等相關廠商,也都將發展重心轉移至802.11ac領域,未來的營運爆發性, 已可預見。
IC設計龍頭聯發科產品線極為完整,其晶片產品除了於中國智慧型手機市場取得優勢地位外,日前更宣布推出新一代802.11ac WiFi解決方案MT7612x系列,預計第3季開始量產;瑞昱去年即率先推出802.11ac晶片,有助於領先搶占龐大商機,隨著下半年11ac取代 11n的換機潮效應大舉浮現,成為驅動營運表現的關鍵動能。

WiFi晶片夯 日月光添動能

【2013/06/16 經濟日報】
全新802.11ac無線區域網路(WiFi)晶片下半年進入快速成長時代,讓布局WiFi晶片封測技術完整的日月光(2311)、矽品和京元電下半年動能持續升溫,成為分食802.11ac封測大餅的大贏家。
俗稱的5G WiFi通訊技術的802.11acWiFi晶片,隨著主要品牌大廠如宏達電的HTC ONE、三星Galaxy S4相繼導入,加上本月初蘋果宣布新一代Mac Book Air將採用802.11ac WiFi晶片,一般預料下半年將引發全球設備廠跟進,為802.11ac引爆驚人成長商機。
目前投入這項晶片開發包括高通(Qualcomm)、博通(Broadcom),國內有聯發科、瑞昱;導入相關路由器和網通設備有友訊、明泰、訊舟等。業者預期,下半年全球將掀起一股802.11ac更換潮流,不僅帶動相關晶片廠投片量大增,連帶後段封測需求更可觀。
據了解,國內布局WiFi晶片後段封裝主要有日月光和矽品,高通、博通是日月光主要客戶,矽品更是博通WiFi晶片最大封測廠;後段測試部分,高通和博通主要測試廠有台星科。
業者強調,下半年市場銷售主力仍集中在智慧型手機、平板電腦,但預期在蘋果新一代電腦加入導入802.11ac,預料全新的WiFi晶片也將快速導入在各大品牌NB或超輕薄筆電,為布局WiFi晶片完整的封測廠帶來強勁成長動能。

2013年6月15日 星期六

台股外資撤退 陷入「三破」

【2013/06/14 經濟日報】台股昨(13)日受到龐大國際資金賣壓,造成大盤跌破8,000、台積電跌破季線、股王大立光跌破千元的三破窘境,外資賣超171億元,創下2011年9月底以來最大單日賣超紀錄。法人認為,國際股市若能止跌,台股今天才有機會守住半年線。
外資從新興市場撤出,台股難以倖免,在期貨市場一口氣增加7,439口空單,淨空單達到上萬口;外資在期貨、現貨的態度明確轉空,後市壓力沈重。不過,美股早盤已經初步止跌,法股一度翻紅,國際股市暫時止跌,有利台股短線反彈。
台股昨天下跌164點,收7,951點,距離半年線7,930點,僅一步之遙,成交量894億元。法人強調,從多項指標觀察,台股昨賣壓不輕,像指數跳空 跌破季線、同時跌破8,000,對投資人信心打擊不小。台積電下跌3.5元,收在104.5元,與大盤同步跌破月線,等於公認最好的業績股也承受不住外資 賣壓。不只如此,股王大立光下跌49元,以951元收盤,黯然退出「千金俱樂部」,拖累股后漢微科回測900元整數關卡。此外,台灣50成分股僅有四檔收 紅。

2013年6月13日 星期四

美歐線運價漲 長榮、陽明要賺錢了

【2013/06/13 經濟日報】
 全球貨櫃航運業迎旺季,7月1日起美國、歐洲線運價齊漲。美國線每大櫃(40呎)漲價400至600美元,漲幅約兩成;歐洲線每TEU(20呎貨櫃)漲價750至1,000美元,最高漲幅近1.8倍。運價齊漲有助獲利提升,國內兩大航商長榮2603、陽明2609可望第3季開始賺錢。
據了解,今年初以來,美國線受惠於當地經濟穩步復甦,在航班裝載率達九成以上水準,運價一度拉高,但近期因船舶運力擴張,出現回軟;歐洲線經濟情勢則仍不明朗,運價一路下滑,以上海港出口收貨行情為例,上周五跌至每TEU為558美元,為近一年來新低。
業者指出,兩大主力航線市場弱勢現況,令馬士基為首的全球大咖航商提振運價企圖心轉為積極,準備大動作展開漲價,美國線方面,泛太平洋運價穩定協議組織(TSA)成員繼5月下旬啟動年度換約後第一波漲價案,下月初將再祭出上調運價行動。

神隆、生泰 營運將「藥」進

【2013/06/13 經濟日報】
 台灣原料藥廠今年看旺,包括台灣神隆(1789)、中化生、生泰下半年營運看好,其中神隆今年新產品陸續上市,業績將逐季看好;中化生則訂單能見度滿到明年,生泰與日本藥廠的合作開發案,帶動全年營收成長兩成。
台灣原料藥族群逐漸成型,包括神隆、生泰等首季毛利率都創下近年高點,單季獲利都亮眼;今年7月將舉辦的年度台灣生技月,原料藥族群將首度成立專區展出,擴大與國際客戶合作。
神隆11日股價收71.6元,下跌0.6元;中化生則收47.1元,下跌0.5元;另外生泰收62.6元,上漲1.1元。

神隆首季中樞神經系統用藥比重上攀到31%,較去年增加13個百分點;新產品方面,神隆首季在日本上市一項抗癌原料藥,本季有六項新產品陸續上市,法人估,該公司今年業績在本季起將逐季攀高。

3D列印當紅 概念股走強

【2013/06/12 聯合報】
 號稱為「第三次工業革命」的3D列印(3D Printing)題材當紅,國內概念股大塚(3570)、實威(8416)、國精化(4722)、直得(1597)等股價也「強強滾」;其中,大塚及實威不僅本周雙創掛牌後新高,今年來更大漲逾2倍,成為近期盤面焦點。


圖/聯合報提供
美國總統歐巴馬2月發表的國情咨文中,大力讚賞3D列印技術,「經濟學人」雜誌也將3D列印比喻為「第三次工業革命」,加上大陸工信部表態將力推3D列印技術「產業化」,在美、中熱炒題材下,投資人開始追買3D列印相關股票,今年來全球相關個股明顯走強。

谷底翻身 重返淨值

《理財周刊》 667期 2013-06-06

證所稅修法未能三讀通過,失望性資金重採觀望態度,鍋蓋依舊罩頂,指數氣若游絲,多頭資金開始竄逃,從權值股、高基期股轉向股價低於淨值,且具獲利爆發或具轉機股身上。

2013年6月11日 星期二

潤泰新 業內業外雙喜

【2013/06/11 經濟日報】
 潤泰創新(9945)昨(10)日股東會,董事長簡滄圳指出,台灣房市長線來看仍樂觀,已備妥16筆建案將在未來五年陸續登場,加上轉投資的中國大潤發跟南山人壽營運續旺,潤泰新後續業績無虞且具成長動能。

圖/經濟日報提供
潤泰新昨日舉行股東會,通過派發現金股利2.91元,創近年來新高,該公司去年營收67.51億元,稅後純益33.78億元,每股稅後純益3.46元。潤泰新股價昨漲1元、收58.5元。

大展 暫居券商每股獲利王

【2013/06/11 經濟日報】
 台股上市櫃公司5月營收完成公布,而受到台股5月行情續漲帶動,台股券商股5月也普遍出現業績成長表現,其中,小型券商大展證(6020),單月每股獲利更暫居券商之冠,券商主管認為,6月行情雖小幅拉回,但若證所稅修正案能順利過關,後市券商股獲利仍有成長空間。

圖/經濟日報提供

統一實、統一超 統一兩隻金雞

【2013/06/10 經濟日報】
 統一(1216)轉投資事業強強滾,法人看好統一實9907、統一超2912今年營運展望,買進力挺,推升股價走揚。其中,統一實今年擴產效益浮現,今年獲利可望較去年倍數成長,挑戰10億元大關。
統一實7日收盤價為26.75元、上漲0.35元,三大法人買超,盤中一度攻上漲停。法人分析,進入飲料旺季,統一實配合母公司統一在大陸布局飲料市場,積極擴充產能,今年開始收成,預期今年營收、獲利均可較去年大幅成長。

統一實今年第1季獲利較去年同期成長二倍,已超越去年水準,受惠獲利爆增,股價屢創新高。今年前四月營收達97.6億元、年增10.74%,成長動能強勁。統一實是國內最大、大陸第二大的馬口鐵製造商,每年熱軋需求達40萬公噸以上。統一強化集團內整合效益,將飲料瓶裝訂單轉向統一實,由傳統馬鐵廠逐步轉型為綜合包材廠。統一實今年有北京與昆山兩個新的PET廠將投產,包括去年投產的泰州及漳州廠今年可望貢獻全年度業績,預期在新廠帶動下,今年營收、獲利應可大幅成長,估計PET飲料年產能可達1.5億箱、70億個瓶蓋。

統一超是統一轉投資的流通事業,今年超商本業受惠大型店比重增加,提升營運效能,加上各餐飲、零售等品牌今年聚焦獲利表現,貢獻母公司能力可望提升,預期今年營收、獲利應可維持成長。

隆達 Q3營運會比本季好

【2013/06/09 經濟日報】
 儘管第3季LED景氣可能出現雜音,不過隆達(3698)董事長暨總經理蘇峯正9日表示,依照以往過去經驗觀察,第3季營運均優於第2季,第3季有機會為今年的營收高峰。

蘇峯正指出,現在公司MOCVD機台約70餘台,預估台灣的產能第3季滿載,大陸產能將於年底前啟動。

隆達生產LED磊晶、晶粒及封裝技術及光源應用,採上、中、下游製程到照明應用一條龍生產的營運模式;至於LED下游封裝廠億光5月營收令人驚豔,以21.45億元創下單月歷史新高,億光董事長葉寅夫表示,億光的6月營收會更好,並在第3季達到高峰。

晶電:LED照明 黃金五年起跑

【2013/06/09 經濟日報】
全球第二大、第18屆廣州國際照明展9日開展,這次照明展三大亮點為智能照明(Smart Lighting)、高效節能與家用市場,市調預估,2013至2018年智能照明市場產值年複合成長率(CAGR)36%,2018年將達67.48億 美元,概念股如晶電(2448)、億光、新世紀3383、隆達、艾笛森3591等可望受惠。

圖/經濟日報提供
晶電董事長李秉傑表示,2013年到2018年是LED照明的黃金五年,也就是出貨量將大幅成長,大陸市場一直都成長很快,大家很關心台灣廠商與大陸廠商之間的差距,若是在正規、高階的照明方面,大陸距離台灣仍有一段距離,但一般產品、量大的部分則由大陸廠商吃下。

行動裝置下半年旺 逢低布局

  • 2013-06-10   工商時報
 整體情勢:2013年台北國際電腦展已於64起接連5天盛大展出,估計吸引超過3.8萬名海外買主來台。今年的展覽內容以智慧生活作為主軸,整個展覽有HTTC四大產業亮點,包括:新作業平台(Haswell)、變型觸控筆電(Touch Panel)、低價化和縮小化平板(Tablet)以及雲端服務(Cloud Computing)等。
根據IDC統計資料顯示,今年第1PC銷售量為7,630萬台,較去年同期下滑13.9%,此創下IDC1994年有相關統計資料以來最大跌幅。顯示原本預期由Windows 8帶動的買氣並未發生,而消費者對於新平台不熟悉、價格不夠親民與平板電腦的替代效應等,都是原因之一。儘管第1PC、筆電等廠商業績表現平平,第2季為傳統淡季,但是行動裝置在今年的電腦展中看來已有一定的成熟度,不管在產品規格或價格上,均相對有吸引力,這也讓市場期待行動裝置相關廠商下半年將會亮眼的表現。

從今年電腦展的四大亮點(
HTTC)不難看出未來的投資趨勢:

月線短線反彈壓力,5日線短期支撐

日盛投顧 2013-06-11
1.
市場傳出證所稅有機會在6月底立院臨時會通過,上週五美股大漲,週一台股開平高走高震盪,軟板、LED、面板、DRAM、設備、塑化紡織均有表現,終場指數上漲65.35點,漲幅0.81%,收在8160.55點,成交金額為646.45億元,量能不及20日均量。三大法人合計買超9.42億元:外資買超5.94億元、投信賣超2.79億元、自營商買超6.26億元。
2.由以下三個面向檢驗台股方向及強弱:(1)、量能:週一量能稍嫌不足,未來要持續反彈上攻,量能須達800億元以上水準。(2)、均線:週一站回5日線,月線開始下彎形成短線反彈壓力。(3)、技術指標:RSIKD低檔回升即將反彈,開口均已閉合留意後續是否交叉向上。
【強勢】軟板、LED、面板、DRAM、設備、塑化紡織
1
.軟板:APPLE開發者大會登場, 6269台郡5月營收月增3成,4958F-臻鼎也相對強勢。
2.LED
:全球第二大、第18屆廣州國際照明展69日開展,3698隆達股價發光。
3.面板:2409友達5月合併營收383億元創32個月新高,6116彩晶第二季EPS挑戰1元。
4.DRAMDRAM現貨報價創近期新高,3474華亞科、2408南科、2344華邦電可望受惠。
5.設備:3131弘塑受惠半導體先進製程擴產,3498陽程享受工業自動化甜蜜果實。
6.塑化紡織:苯價跌,拉大SM價差,1312國喬可受惠,1447力鵬受惠6月尼龍粒報價揚。
【弱勢】:前波強勢股漲多回檔,記憶體模組的8270商丞及利基型記憶體3553力積較弱勢。

DRAM缺貨 白為民找南科幫忙

【2013/06/10 經濟日報】

DRAM缺貨已波及中國大陸包括電視、平板電腦、筆電及智慧型手機出貨,大陸面板採購女王白為民6月16日來台,專程邀請華亞科兼南科總經理高啟全以「DRAM的策略地位」為題演講,凸顯大陸正視DRAM缺貨嚴重性,來台尋求與南科和華亞科等台系DRAM緊密合作。
據了解,高啟全的專題演講,訂本月18日在台北國際會議中心舉行。

高啟全無法評論白為民邀請他專題演講的目的,他強調,DRAM是目前大陸唯一沒有的關鍵零組件;DRAM缺貨下,三星、SK海力士及美光等三大集團都優先支持自己國家的科技產品,中國大陸品牌或白牌產品勢必受到不小衝擊。

高啟全表示,DRAM產業經10多年激戰,這場戰爭已打完,現在要進來也很困難;若沒有技術,除非併購一家不想做的DRAM公司,否則即使有錢、有人,也不容易進入這個行業。
他分析,現在大陸有面板、有自己的IC,唯獨沒有DRAM,但全球DRAM產業已被南韓掌控,全球IT產業都將受制在南韓企業之下;從深層角度看,DRAM產業已是關係國家安全的戰略性工業,當初他的想法,現在已因缺貨一一浮現。

據了解,台塑集團中的南科和華亞科DRAM產能,目前在全球市占率雖僅占4%,卻可解決大陸科技大廠面臨DRAM缺貨的燃眉之急,這也是白為民首次以DRAM為焦點,邀請南科老總專題演講的關鍵。

2013年6月5日 星期三

熱門股-富晶通 獲利改善帶量漲

2013-06-05 工商時報
今年低價轉機股最夯!觸控面板廠富晶通(3623)調整產品策略,獲利能力持續改善,帶動股價大漲。昨日富晶通帶量大漲,股價開高走高,終場以19.20元作收,成交量也放大到2,018張。富晶通股價自5月起漲以來,漲幅高達32.4%。
富晶通去年起進行業務調整,轉攻工業用等利基型產品,獲利能力明顯改善,去年正式轉虧為盈。今年第1季獲利持續改善,每股盈餘約0.32元。市場預期富晶通今年可望穩定維持獲利,全年每股盈餘挑戰1元。

中環前進文創 威秀成金雞

2013-06-05 工商時報
△4K2K的大尺寸電視帶動超高容量的藍光光碟片銷售持續攀升,中環(2323)董事長翁明顯昨(4)日表示,該公司今年藍光比重將可拉高到2成水準。此 外,中環投資的威秀影城,將於明年第1季登錄興櫃,由於連年大賺,未來可望成為小金雞。翁明顯強調,中環會擴大「前進文創」,而文創並非賠錢貨,終究還是 會賺錢。

裕日車 上半年先賺1股本

  • 2013-06-05工商時報
裕日車近6季獲利
裕日車近6季獲利

汽車股王裕日車(2227)金雞母-大陸東風日產汽車,率先從反日潮脫困,本月下旬起,生產線恢復雙班生產,法人樂觀看待農曆年後新車月銷將重返7萬輛以上高峰,今年對裕日車每股獲利貢獻上看20 元。
 
占裕日車獲利超過9成的大陸東風日產汽車,逐漸擺脫去年下半年大陸反日潮衝擊,據零件協力廠訊息,東風日產內部已宣布,將從本月下旬(21日)起,生產線恢復雙班生產作業,產能倍增,因應市場買氣需求回升。 東風日產是大陸新車銷售排名前五大汽車廠,去年原本看好全年銷售業績將首破百萬輛大關,無奈爆發釣島事件市場掀起反日潮,衝擊下半年、特別是去年第4季的業績,使對裕日車的獲利貢獻度不如預期。
 
裕隆日產汽車兩岸本業報喜,法人估第2季每股獲利上看6元,上半年有機會率先賺回1個股本。裕日車今年國內新車銷售穩定增加,加上日圓貶值的匯兌利益,第2季營業利益可望更上層樓。

神達、實威 靠3D列印吃紅

  • 2013-06-05 工商時報
「3D列印」堪稱今年以來全球的股市熱點,神達(2315)旗下的通路商新聚思(Synnex,NYSE:SNX)卡位成功,宣布結盟龍頭大廠3D Systems(NYSE:DDD),未來將在北美地區銷售3D Systems的機台和耗材,推升股價改寫1年多來新高。而神達為新聚思最大法人股東,持有新聚思的股權市值超過70億元,未來也有機會爭取代工訂單,也 讓神達躋身3D列印概念股。

三D列印設備龍頭美國3D System的機器,台灣由實威國際、馬路科技兩家共同代理。實威去年九月剛上櫃,遇到這股三D列印風潮,今年股價飆漲三倍,惹來證券交易所關切,昨實威 總經理許泰源在公開場合說話保守,但他坦言「今年列印機銷售量會翻倍,上半年就能做到去年全年業績。」彭聖介指出,其實三D列印不算新鮮事,過去用的專有 名詞是「積層製造」,意思就是用一層層堆疊的方式,製造產品的技術。相關技術發展已廿年、卅年,過去因為設備價格昂貴,看不見市場需求,因此不受重視。

 隨著3D列印的機台價格快速下跌,加上軟體搭配,使得3D列印的市場接受度越來越高。而國內的代表性廠商實威(8416)近期股價狂飆,昨(4) 日更請來3D Systems副總裁Marchesan親自站台,更進一步炒熱3D列印的氣氛。實威上半年3D列印機銷售量已經超過去年全年,預估全年銷售量將將翻倍、 年增高達111%。

陸彩電補貼結束 面板雙虎本月恐減產

【2013/06/05 經濟日報】
群創今天(06/05)下跌0.75元-3.8%,收19.0元,友達下跌0.55元-4.17%,收12.65 元。 
群創昨天下跌0.4元,收19.75元,友達下跌0.3元,收13.20 元。 
 
大陸彩電節能補貼政策結束,大陸彩電廠將以嚴控庫存為主,對友達(2409)、群創等採購面板訂單急縮,將導致短期內的面板價跌量縮,面板廠本(6)月開始降低產能利用率,面板雙虎營運再陷虧損陰霾。

NPD DisplaySearch副總裁謝勤益昨(4)日表示,節能補貼政策結束了,在未來幾個月會衝擊面板廠的營運,因為彩電補貼政策結束,不知這對消費者的採購行為到底影響是什麼,因此,彩電廠在未來幾個月將採取觀望態度,並對採購面板變得更保守。

他說,短期內,彩電廠將採取嚴控庫存的政策,而不是建立庫存,首當其衝的將是面板價格因此下滑,尤其是那些有受到節能補貼優惠的面板尺寸,包括32、39、50、42、46及55 吋等,導致面板廠開始降低產能利用率。

群創第1季每股稅後純益(EPS)0.19元,終於轉虧為盈,友達第1季每股稅後虧損0.36元,

盤勢分析 06/04

【經濟日報/鍾兆陽(德盛台灣大壩基金經理人)】



06/05 盤後分析

除了以上COMPUTEX 電腦展的題材之外,週三另一個吸引市場目光的族群,就是被即將於7 月生技週。

由於7月登場的生技展,不僅規模創歷年最大,同時也將有大陸部長級官員及國際藥廠來台,這對台廠與國際醫藥合作及兩岸醫藥搭橋都是重大利多。再加上葛蘭素、默克及諾華等國際知名藥廠,都對台灣研發的產品興趣濃厚,正積極尋找授權機會及兩岸醫藥臨床試驗的合作,因而讓新藥未來更添想像空間。其中1701的中化、4120 的友華、4107 的邦特、8403 的盛弘,都是盤中已見加溫的標的,不過因為量能普遍未明顯放大,所以短線可能會有震盪洗盤的機會。

週三類股走勢相對整齊的當屬營建類股,其中2501 國建、2505國揚、2520 冠德、2530 華建、2548 華固,都有近半支漲停或半支漲停以上表現的個股。另外紡纖股則是營建股之外,漲勢也相對整齊的類股,其中1413 的宏洲、1418 的東華、1432 的大魯閣、1444 力麗、1463 的強盛、1476 的儒鴻、4414的如興,都是類股中相對強勢的標的,不過因為紡纖股的成交量多半沒有配合放大,所以宜防流動性的風險。

在電子股方面,工業電腦、被動元件、電池三大類股,週三盤中普遍有轉強的現象,其中工業電腦的2395 研華、3479 安勤、6206 飛捷、8114 振華電,被動元件的2428 興勤,以及電池類的3323 加百裕,都是相對強勢的個股。

至於金融股,則仍是扮演穩盤的指標,其中有合併題材的2833 台壽保,是短線最強勢的標的。

2013年6月4日 星期二

昇陽科 5月營收月增6%

【2013/06/03 經濟日報】
太陽能大廠昇陽科(3561)5月營收率先報喜,將創近十個月新高,達到5.3億元、月增6%;法人預期,受惠價格和產能利用率同步揚升,部分太陽能電池廠5月可由虧轉盈,本月新日光、茂迪、昱晶、昇陽科及益通等五大電池廠均可轉盈。這將是台灣太陽能廠在連續二年大虧後,首見單月有廠商賺錢,甚至在6月出現全部賺錢的局面,正式脫離「慘」業的陰霾。

台灣太陽能電池廠因歐盟決議對大陸太陽能電池課以重稅,坐收轉單之利,今年初起訂單逐月提升,首季雖都還處虧損局面,但虧損均比上季大幅減輕。稍早即有分析師預估,台系電池廠只要本季售價再漲3%到7%,即可能轉盈,且有機會於第2季和第3季實現。

根據集邦科技調查,太陽能產品上周從矽晶圓、單晶電池、多晶電池到太陽能模組,報價仍呈現上揚局面,其中電池報價5月漲幅已達5%到6%。法人推斷,以太陽能電池報價漲升幅度,估計5月將有部分太陽能電池廠可望轉盈。

上櫃量能增 下半年更強

【2013/06/03 經濟日報】
上櫃指數近一周領先加權指數再創今年新高,上周五上櫃市場單日成交量放大至228.89億元,為今年以來單日第二大量,上櫃市場近一周上漲2.36%,5月單月則上漲5.74%。
      
元大寶來店頭基金經理人姚宗宏表示,5月上櫃市場日平均成交值超過168億元,跟去年年度日均值相比成長逾四成,相較之下加權指數5月日均值僅較去年日均 值成長約3%,加上上櫃市場大多為中小型股,且以電子權重最高,在上市指數短線轉為整理之際,資金流入店頭市場,只要是未來營運成長趨勢向上且預期獲利表 現佳的公司,自然成為市場資金追捧焦點。

無線充電/致伸正崴 跨入新領域

【2013/06/03 經濟日報】
 PC產業式微,各科技大廠積極發展非PC產品,無線充電成為新亮點,台達電、光寶、正崴等大廠都已跨入無線充電領域。
看好無線充電市場商機,諾基亞領先全球推出「無線充電」手機,其無線充電器由致伸供貨。致伸表示,無線充電的手機將是未來趨勢,三星等多家手機廠對於無線充電都有高度興趣,預期今年致伸還會新增兩家無線充電器的客戶。法人估計,去年致伸的行動裝置零組件占營收約40%,隨著相機模組開發中國大陸手機品牌及美系平板電腦大廠有成,加上藍牙耳機及無線充電等產品出貨帶動下,今年全年營收應有年增逾一成的動力。
光寶科技投資人關係處處長王玉玲表示,光寶在無線充電的領域是由子公司建興電開始,主要是車用無線充電,從去年第4季開始小量出貨歐洲的車廠,預供未來有機會成為汽車的標準配備。
光寶已打入主要智慧型手機大廠供應鏈,在多家智慧型手機已支援無線充電功能後,光寶也開始跨入,王玉玲強調,下半年生產主力仍在平板、智慧型手機充電器,今年手機無線充電還不會有營收貢獻。

無線充電/耕興凌通 認證奪先機

【2013/06/03 經濟日報】
 智慧型手機市場帶動無線充電市場需求,吸引耕興(6146)、凌通(4952 )、聯發科(2454)等零組件供應商和檢測認證廠積極布局。
耕興爭食前景看好的無線充電市場商機,並搶得先機,今年獲得無線充電聯盟亞洲首家實驗室認證,未來營運將逐步發酵。
耕興指出,無線充電聯盟(Wireless Power Consortium,WPC)歐洲總部已正式批准耕興是WPC認證實驗室(Authorized Test Center),成為亞洲第一家獲得認證的公司,WPC無線充電是未來最方便、能有效解決手機充電困擾的技術,手機將無線充電器列為基本配備將是未來趨 勢。
耕興說,在智慧型手機紛紛支援無線充電功能,接單逐步增溫,當前仍以第四代行通通訊(4G)LTE的測試驗證、802.11ac無線網通檢測領域為主。
耕興4月營收2.01億元,月增率11.59%,年增率14.5%,創歷史新高;前四月營收6.78億元,年增率3.44%。
微控制器(MCU)廠凌通科技是國內第一家切入無線充電控制器(MCU)的晶片廠商,國外同業競爭者是美商德儀。

2013年6月3日 星期一

LED族旺季到 轉機題材紅火

【2013/06/03 經濟日報】
 美 國LED大廠Cree股價近期在美股相當強勢,生產LED上游原料藍寶石基板的Rubicon technology(RBCN)股價也頻頻走強,再搭配台股LED廠進入產業旺季,營運將攀高,雖然多數LED廠第1季財務仍虧損,但受到轉機題材及美 股LED股走強帶動,昨台股LED族群逆勢抗跌。

因LED產業滲透率不高,民眾還未全面改用的蓬勃發展期,致使先前LED供需失衡嚴重,被列為四大慘業之一。觀察台廠LED龍頭晶電今年第1季仍處於虧 損,每股稅後虧損0.27元,不過已較去年第4季每股稅後虧損1.29元,大幅改善,由於全球LED產業調整趨於健康,庫存去化差不多,隨著全球經濟景氣 好轉,需求逐步拉高。

台股端午變盤說 盯4指標

【2013/06/04 經濟日報】
 台股在8,200點多空交戰,市場專家認為,台股短期在四大國內外變數影響下,包括新版證所稅、外資動向、月線連七紅能否延續及國際資金面的變化,台股6月恐有「端午變盤」疑慮。
台股昨(3)日跳空下跌53點,指數以8,201點收市,和月線(8,288點)間差距也拉大,台股後市是否因節氣變盤而續下挫,分析師各有不同見解。

圖/經濟日報提供

陸採購指數上升 中概股回神

【2013/06/03 聯合報】
 5月中國大陸官方製造業採購經理指數(PMI),從前月的50.6%上升至50.8%,顯示大陸經濟處於復甦軌道。台股中概股股價昨天回神,如橡膠股正新、建大等都逆勢抗跌。
統一投顧總經理黎方國表示,先前匯豐公布中國大陸製造業PMI5月PMI終值下修至49.2,跌到近8個月以來新低,顯示中小企業的生產動能受阻;不過,5月大陸官方製造業PMI從前月的50.6%上升至50.8%,優於市場預期。
中概股昨天逆勢抗跌的,包括:聯成(1313)、南僑(1702)、正新(2105)、建大(2106)、裕隆(2201)、裕日車(2227)、藍天 (2362)、震旦行(2373)、潤泰全(2915)、瑞智(4532)、F-金可(8406)、櫻花(9911)、潤泰新(9945)等。
元富投顧總經理劉坤錫表示,大陸輪胎市場商機龐大,正新及建大因經濟規模足夠,原物料利差只要一放大,獲利成長跳升的幅度就很強勁。

晶電訂單滿手 照亮5月營收

【2013/06/03 經濟日報】
2013台北國際電腦展即將於明天登場,非蘋陣營推出平板電腦,晶元光電(2448)接單旺,晶電第2季最大的成長動能來自LED TV平板電腦背光源,5月營收可望進一步走高。
由於40吋以下機種以LED TV為主,直下式LED背光的成本和CCFL(冷陰極管)背光已無價差,隨著消費者轉而購買直下式LED TV,晶電是最大的受惠者,目前晶電韓系客戶訂單可見度達6月底,陸系客戶訂單可延續至7月底。晶電主管表示,LED TV是晶電第2季成長最大的動能。
另一個新的成長動能則來自平板電腦今年大幅成長,尤其是非蘋陣營的平板電腦積極推出,由於晶粒的進入障礙較高,對於晶電的業績也有一定程度的幫助。
此外,LED照明也是晶電下半年成長的主力,法人預估,晶電在第2季LED照明占營收的比重約為25%,預估到了下半年其比重會逐季成長到40%,季成長高達六成。

晶電受惠於美國LED大廠Cree在美國家庭裝飾品與建材零售商Home Depot販售低於10美元的6W全周光LED燈泡,飛利浦、歐司朗等國際品牌將同步降價,提升LED照明滲透率。
據了解,國際大廠多偏向發展高功率LED,但低單價燈泡因成本限制,只可採用中低功率LED。晶電的中低功率LED具備專利,且品質與效率已通過國際大廠認證。
至於原本應該在第2季就進入旺季的四元LED,晶電發言人張世賢表示,四元LED從5月起逐月上來,由於四元LED主要應用於車用與戶外看板,毛利率較好,加上晶電有新產品推出,這塊是晶電獲利的最大武器。

匯豐看好五家營建資產股

【經濟日報  2013/05/31】



全球低利環境讓房市逐步走高,外資滙豐證券看好今年台灣房價將上漲5%至10%,包括國建(2501)、冠德(2520)、華固(2548)、台肥(1722)等四檔資產營建股,最被看好。

資金追捧 十檔低價電子強勢股

【經濟日報╱記者葉家瑋/2013/05/29】



台股近兩個交易日量能低迷,但資金持續追逐小型電子股,又以具轉機題材的相關個股股價表現最強,昨(28)日彩晶(6116)、力特(3051)、迅杰(6243)股價再以漲停作收。

法人指出,近期低價電子股成為資金追逐標的,主要是大盤已來到高檔,電子權值股恐有震盪整理疑慮,進入門檻較低的小型低價電子股因而受青睞。

台股受到國內經濟成長率下修、證所稅周五是否成功闖關等疑慮,成交量能持續萎縮,但買盤卻仍積極湧進小型低價電子股,又以具轉機題材的電子族群股價表現最亮眼。

昨(28)日多檔低價電子股如彩晶、力特、迅杰等,以漲停作收,精成科(6191)盤中觸及漲停;另外,近來股價漲多的錸德(2349)、華邦電(2344)持續強攻,股價漲幅也有逾半根停板。

4K2K面板供應鏈的主要客戶

【經濟日報╱記者蕭君暉/2013/05/31】



大陸節能彩電補貼政策確定不續辦,為提升營收,群創(3481)及友達擴大出貨高單價的4K2K電視面板,帶動4K2K晶片最大供應商瑞昱、偏光板廠奇美材等零組件業者出貨看增,隨第3季歐美及十一旺季效應將到來,業績看旺。

2013年6月2日 星期日

科技新亮點 無線充電概念股

【經濟日報╱2013/06/03】



智慧型手機激戰,包括新款Nexus 7、三星Galaxy S4、諾基亞Lumia 920、Lumia 925、宏達電WP 8X等多款旗艦機種,均具備最新的無線充電功能作為市場差異化的新亮點。知名市調機構iSuppli更預估,2015年應用無線充電的產品如手機等,出貨 量將上看一億台規模。

2013年5月31日 星期五

外資砍近十萬張 旺宏創半年低

103/05/31盤後分析
「MSCI明晟」半年度調整今天盤後生效,全球標準指數成分股旺宏遭剔除,外資大舉賣超近10萬張,衝擊股價創半年新低。
     「MSCI明晟」16日公布半年度調整結果以來,外資即連日賣超旺宏,今天盤後調整正式生效,外資單日更大舉賣超旺宏9萬6553張,居外資賣超之冠。
     旺宏外資持股驟降至63萬3450張,創今年新低紀錄,持股比例跌破2成關卡,滑落至17.98%。
     在外資大幅賣超下,旺宏今天暴出28萬5713張天量,股價收在新台幣7.35元,下跌0.45元,跌幅達5.77%,並創半年來新低價。
     旺宏表示,目前營運正常。旺宏董事長吳敏求於5月法人說明會中曾說,旺宏營運最糟情況已過,第2季營收將可開始回升,最快可望於下半年賺錢。
     電源管理晶片廠立錡同遭剔除MSCI全球標準指數成分股,外資今天也大舉賣超2154張,持股張數降至4萬6780張,同創今年新低紀錄,持股比例降為31.28%。
     立錡今天在外資大舉賣超下,同樣暴出1萬245張天量,股價收在148元,重挫8.5元,跌幅達5.43%,更創16個月來新低價。
     立錡預期,今年營運將可擺脫4月業績達年度營運高峰的窘境,第2季合併營收可望達27億至30億元,將較第1季成長0%至11%。