【2011/03/24 經濟日報】
巴克萊證券指出，勝華（2384）受到缺料影響以及非蘋果客戶出貨不順，將衝擊第一季獲利，因此將勝華第一季每股純益，從0.85元下調至0.2元，毛利率僅有7％，巴克萊大幅下調勝華首季獲利預估幅度達七成以上，引起市場高度關注。
巴克萊指出，諾基亞（Nokia）等非蘋果客戶首季拉貨情況不佳，不但拖累勝華首季營運，也將影響全年的獲利水準。
以3月營收來說，巴克萊預估勝華3月營收約71億元，只比1月營收的69億元略好，但無法超越去年第四季的榮景。巴克萊原本預估，勝華首季營收季減15％，昨（23）日下調為預估減18 ％
針對勝華首季不如預期，巴克萊認為有四項主因，分別是非蘋果客戶的智慧型手機出貨劣於預期、面板業務不佳、iPad 2出貨速度稍慢、高額營業費用拉低毛利率。
巴克萊因此調降勝華全年獲利，從4.6元降為4.09元，目標價從68元降為63元，投資評等仍然維持「優於大盤」。不過，巴克萊認為勝華第二季後可逐步恢復預期的出貨水準，特別是3月開始出貨iPad 2，預估第二季營收季增率可達25％，回到成長軌道。
對於外界關心的產品毛利率問題，巴克萊提及勝華出貨給iPhone的毛利率約10％，iPad系列的毛利則有15％至20％。從產品毛利率來看，勝華要拉整體毛利，還是要等到大量出貨iPad 2。
此外，勝華決議加碼擴充觸控面板產能，擬再次辦理約120 億元的現金增資案，參與發行海外存託憑證（GDR），預估這項募資案上半年會有具體進展，但籌資後會產生10％至5％的獲利稀釋。
勝華股價昨下跌1.7元，以51.6元收盤，成交量7.97萬張。
巴克萊證券指出，勝華（2384）受到缺料影響以及非蘋果客戶出貨不順，將衝擊第一季獲利，因此將勝華第一季每股純益，從0.85元下調至0.2元，毛利率僅有7％，巴克萊大幅下調勝華首季獲利預估幅度達七成以上，引起市場高度關注。
巴克萊指出，諾基亞（Nokia）等非蘋果客戶首季拉貨情況不佳，不但拖累勝華首季營運，也將影響全年的獲利水準。
以3月營收來說，巴克萊預估勝華3月營收約71億元，只比1月營收的69億元略好，但無法超越去年第四季的榮景。巴克萊原本預估，勝華首季營收季減15％，昨（23）日下調為預估減18 ％
針對勝華首季不如預期，巴克萊認為有四項主因，分別是非蘋果客戶的智慧型手機出貨劣於預期、面板業務不佳、iPad 2出貨速度稍慢、高額營業費用拉低毛利率。
巴克萊因此調降勝華全年獲利，從4.6元降為4.09元，目標價從68元降為63元，投資評等仍然維持「優於大盤」。不過，巴克萊認為勝華第二季後可逐步恢復預期的出貨水準，特別是3月開始出貨iPad 2，預估第二季營收季增率可達25％，回到成長軌道。
對於外界關心的產品毛利率問題，巴克萊提及勝華出貨給iPhone的毛利率約10％，iPad系列的毛利則有15％至20％。從產品毛利率來看，勝華要拉整體毛利，還是要等到大量出貨iPad 2。
此外，勝華決議加碼擴充觸控面板產能，擬再次辦理約120 億元的現金增資案，參與發行海外存託憑證（GDR），預估這項募資案上半年會有具體進展，但籌資後會產生10％至5％的獲利稀釋。
勝華股價昨下跌1.7元，以51.6元收盤，成交量7.97萬張。
