繼美林證券點名最不看好封測雙雄矽品(2325)和日月光(2311)之後，摩根大通證券於最新出具旗下客戶的報告中，再將日月光的投資評等降至中立，目標價由41元降至33元，預期日月光在半導體的庫存修正潮中也難以免疫，建議日月光股價跌破28元再進場。
摩根大通證券14日將台積電投資評等與目標價分別調降至「中立」與77元，並將之移除在「亞洲科技股優先買進」名單外，因為摩根大通證券預期全球國際整合 元件大廠(IDM)與晶圓代工廠商下半年將平均減產20％，且時間點主要會落在第三季，影響台積電第三季營收恐較第二季下滑，顯示整體半導體族群都在面臨 庫存修正的壓力。
摩根大通預期，日月光將公布第二季獲利，數字恐怕會低於市場預期；第三季也難以擺脫上游晶圓代工客戶存貨調整的壓力，摩根大通調降日月光第三季營收季增率，由9%降至2%，所幸在銅打線製程市占率提升之下，表現還是比同業更具彈性。
摩根大通調降日月光2011、2012年的EPS預估值17%和14%，至2.63元和3.07元，目標價也降至33元，預期股價在未來幾個月內將呈現區間整理格局，建議第四季產業狀況較為明朗之後再進場，或是股價跌破28元歷史低檔區間時也可低接。
【2011/07/18 聯合晚報】
