緯創仍可望成長17%，優於同業

2012-02-01元大投研部

緯創(3231 TT)：LCD TV出貨不佳，但難掩公司今年出色成長 

緯創自從去年下半年 LCD TV 出貨不佳，產能利用率下滑，造成公司毛利率下跌，但其他產品 NB、DT、手機、Server 等出貨均維持成長，因此公司未來將積極調配 LCD TV 產能至其他產品線，毛利率在今年第二季可望上揚，加上研發的效益將顯現，營業利益率將逐漸回升。

  

今日緯創股價雖受鴻海取得 Sony 較多訂單影響而疲弱，但此訊息法人之前便已知，因此緯創才會將 LCD TV 產能移往其他產品線，可趁此利空下挫逢低買進緯創。緯創今年 NB 出貨在 HP、Sony、聯想等訂單持續增加下，仍可望成長17%，優於同業。預估緯創今年EPS 5.4元，目前本益比僅8倍，為 NB代工同業最便宜，我們維持買進。