【2012/02/13 經濟日報】
日月光（2311）本季面臨營收持續下跌、毛利率也續跌2.5到3個百分點，估計本季毛利率將跌破二成，單季每股稅後純益將掉到只有0.3元，創近11季來新低，恐遭矽品超越。
儘管日月光預期第二季營收季增率上看15%，法人認為，日月光第二季毛利率頂多與去年第四季持平或略增，估計第二季封測及材料事業毛利率約21.3%、合併環電的毛利率約18.3%。
法人預期，日月光去年第四季單季每股純益僅0.4元，第二季雖然毛利率回到當時水準，但面對新台幣匯率強勢、金價持續攀高等挑戰，日月光今年單季獲利要攀升到去年高峰，面臨極大挑戰。
日月光大舉布局中低階封測分散性元件、低腳數封測及銅打線製程等，公司雖看好成長潛力大，是國際整合元件廠（IDM）釋單首要考量合作夥伴。但法人認為，日月光去年第四季獲利不佳，很大原因即是IDM下修委外代工訂單。
IDM訂單去年第四季占日月光營收比重，從去年第三季的35%掉到31%。日月光坦承，日本及歐洲IDM是去年第四季訂單主要區域，其中日本客戶占比，由高峰9%，掉到去年第四季僅占6%；歐洲客戶也受歐債影響，訂單減很多。
日月光日本主要客戶包括NEC、瑞薩（Renesas）、東芝、川崎微電子、富士通、夏普、Thine、Casio、Panasonic等。
日月光預估，本季IDM下單仍趨保守，預估封測及材料事業出貨將持續季減6%到9%、不計美元匯率及金價變動因素，毛利率會再掉2.5%到3%，等於宣告本季毛利率將跌破二成之下。
隨著金價和新台幣看升，都對日月光不利，法人預估，日月光本季每股純益將降到0.3元左右，創近11季新低，並面臨遭矽品追過命運。
矽品訂2月15日舉行法說會，矽品去年第四季每股純益0.38元，雖低於前一季的0.47元，但毛利率達到16%，比前一季增加0.8個百分點，優於預期；去年全年每股純益1.55元。
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