2013年5月7日 星期二

世界法說報喜 外資有疑

【2013/05/07 聯合晚報】
產能擴增受限 將影響營收成長
上櫃公司晶圓代工廠世界先進(5347)第一季在產能利用率拉升與新台幣貶值帶動下,毛利率重回30%關卡,第一季每股盈餘0.56元,高於市場預期,世 界先進昨日法說會對第二季展望正向,出貨量將有11~13%的成長空間,毛利率也將持續回升,不過,外資仍對世界先進產能擴增有限,未來成長力道受限具疑慮,匯豐證券在法說會後將世界先進評等降至中立。

世界先進今年獲利表現將隨著折舊數字下降,加上面板驅動IC需求強勁與電源管理IC訂單增溫帶動產能利用率表現下,獲利表現可望持續升溫,不過,外資圈則 對於世界先進產能擴增有限,將使得未來營運成長空間受限具有疑慮,里昂證券花旗證券都在法說會後持續喊賣世界先進,匯豐證券瑞信證券則給予世界先進中 立評等。

匯豐證券指出,世界先進今年以來股價表現強勁,相較於台股的6%漲幅,世界先進已上漲69%;匯豐證券認為,世界先進雖然有毛利持續回升的題材,但產能利 用率在第二季將拉升至100%,產能擴增的受限也將連帶影響營收的成長空間,因此,將世界先進評等由加碼砍至中立,目標價則由28元升至35元。