2011-08-02 潛力股
第二季成績優於預期，法人看好營運觸底
大聯大( 3702 )上週五召開法人說明會，公布第二季合併營收達825億元，合併營業利益率回升至2.26%，超出法人預期的1.7～1.9%，第二季EPS為1.03元，累計上半年EPS達1.94元。
大聯大自去年第四季正式併入收購友尚，法人頻頻調降評等，主因在於營業利益、股東權益報酬率將有稀釋效果，外資持股比重由50%的歷史高峰一度下滑至30%左右。然第二季營運成績公佈後，友尚對集團的獲利貢獻比重由首季的22%攀升至32%，成為集團營業利益率明顯回升的重要關鍵，法人認為大聯大在中國、印度市場佈局領先同業，未來成長幅度將高於半導體產業，看好其營運已觸底。大聯大表示，未來將深耕汽車電子、工業用電子、節能等非3C領域，預期第三季合併營收將落在890-930億元，季增率7.6-12.5%，合併營業利益率介於2.1-2.3%，平板電腦、手機、工業用電子等產品為主要動能。技術上，股價經過長時間修正後，週一放量攻上漲停51.5元，週、月KD指標於低檔走揚，克服半年線反壓，中期壓力在年線54.5元附近，47-49元具支撐力道。
成長性可期，除權息表現亮眼
統一實( 9907 )為上游馬口鐵底片、馬口鐵到製罐的一貫化大廠，6月因台南廠的酸洗糟進行維修，單月營收略有下滑，但第三季進入馬口鐵傳統旺季，統一實在福建、江蘇的馬口鐵廠，年產能分別為25與15萬噸，無錫與成都的製罐廠，年產能達3.5億與2.8億支，近期熱軋鋼捲報價持穩，馬口鐵報價可望因旺季上調，去年統一實的中國事業貢獻轉投資收益約5.6億元，法人評估今年下半年業績將優於去年同期。未來營運的爆點則是與母集團的飲料事業正式串連，明年漳州廠的寶特瓶瓶身、瓶蓋產能陸續投產，飲料充填生產線年產能共5億罐，也將於明年第三季投產，未來將以年年擴廠方式配合集團佈局，加入PET業務後，可望稀釋鋼價高漲的成本壓力，本業營運穩定度可望提升。技術上，除權息後股價表現亮眼，週、月KD指標再度走揚，搭配量能放大至2萬張以上，可望向上挑戰21-22元壓力，17.5-18.5元具支撐力道。
本業及業外亮麗，再創波段新高
匯僑( 2904 )由早期的貿易商，轉型為民營油品儲槽業者，國內僅次於中油、台塑，台塑六輕停工受檢，近30多座工廠將停爐，影響上中下游供應鏈甚鉅，匯僑的進口油品可望受惠。業外部份，子公司和震豐處分北市中正區不動產，獲利3.1億元，每股貢獻3.1元，下半年獲利將大幅超越上半年。技術面，股價開高攻上22.25元漲停板，續創波段新高，完成填息行情，目前5日均線來到20.23元、10日及20日均線在19.5元間，季線上升至19.1元，日、週KD值向上，技術線形持續偏多，有機會挑戰上檔25-26元關卡。
業內外皆美，股價持續緩漲
以炎洲( 4306 )本業來看，今年薄膜供給仍然吃緊，預期薄膜生產線可望成為炎洲最具爆發力產品，在業外方面，亞化、旺洲與寧波亞塑分別貢獻炎洲轉投資利益分別為3.0億元、2.5億元與1.2億元。炎洲本業與轉投資持續成長，今年獲利可期。法人預估炎洲2011年營收金額為65.5 億元，年增45.24%，營業利益為2.90億元，年增56.85%，稅後盈餘為8.50億元，年增7.78%，EPS 3.10元。6月中股價落底，雖無量能支持(昨08/01 3,931張，今開盤大漲，成交量爆升為14,618張)，但在基本面看好的前提股價持續緩漲，目前已站上所有均線，短天期均線高斜率上彎代表上漲力道頗強，支撐看長天期均線糾結的28-29元區間，壓力看前高31.6元。
