2013年4月23日 星期二

你可以期待的… 封測三雄法說會

【2013/04/23 聯合晚報】
半 導體龍頭台積電(2330)法說繳出驚人成長的成績單,刺激股價大漲平了前波高價,影響所及,與台積電有密切業務關係的封測族群,成為市場熱情追逐標的, 尤以封測三雄日月光(2311)、矽品(2325)、力成(6239)法說將陸續展開,屆時能否搭上台積電法說行情列車,展開一波強勁反彈,格外受到市場 矚目。
封測三雄法說會,將由日月光在本周五(26日)打頭陣,日月光日前發布再投入8億美元,在高雄楠梓廠興建第二廠,包括研發大樓、基板材料廠及高階封測廠, 站穩全球第一封測龍頭企圖心尤顯強烈。外資分析師表示,金價下跌及新台幣兌美元匯率走貶,對日月光第二、三季的營運助益頗大,即便首季毛利率與獲利尚未顯 現,但接下來的財報料可扶搖而上,且在台積電業績大幅成長,增添接單動力下,第二季合併營收季增率在10~15%間,毛利率可較首季成長3~4%。

有台積電法說行情奏效的先例,激發市場對景氣落後晶圓代工約3個月,尤其對日月光、矽品的加碼動作最大。
矽品與力成法說不約而同訂於4月30日舉行。惟今天外資圈傳出,矽品自4月起,來自於行動裝置的訂單比重攀高,PC與NB訂單比重低,對矽品第二季業績助 益拉高,外資隨即修正報告,對矽品由空翻多,兩天來加碼該股3萬多張,惟本土投信乃持續減碼矽品,一周來減碼約1.5萬張,形成投信賣、外資買的對峙情 景。
力成去年深受最大客戶、占5成訂單比重的日系大廠爾必達財務事件衝擊,產能、毛利率與獲利均明顯掉落,惟隨著美光取得爾必達的經營權後,產能逐步恢復正 常,加上近月來DRAM等記憶體市況大翻身,市場搶貨熱絡,記憶體現貨價格快速反彈,委託力成測試的訂單加溫,同時平均接單價格也因市場的漲價而不再砍 殺,有利於力成產能利用率的上揚,進一步推升毛利率與獲利的成長。