(2013-01-11 先探投資週刊 1708期)
二十多年的台灣ＤＲＡＭ產業史，在瑞晶和華亞科易主、南科和力晶轉型後，台廠的影響力確定走向式微。雖然如此，幸好台廠中還是有不少廠商，努力堅守崗位活 了下來。而二○一三年一開春，ＤＲＡＭ就因為供給出現壓力，報價開始要步步高升，這些努力存續下來的廠商，還是能一嚐睽違已久的小甜頭！南科與力晶努力存續
台 灣本土原有的，也是最自豪的兩大標準型ＤＲＡＭ代工廠瑞晶和華亞科，都落入美光之手。先就瑞晶的部分，因為美光收購爾必達確立，力晶與金士頓所持有的瑞晶 股票也將出售給美光；可以確定瑞晶已經跟台灣無緣，不可能在台灣上市。華亞科的部分，雖然董事長一職由高啟全擔任，但這只是美光對於台塑集團尚持有華亞科 股權的尊重，且台塑集團也已經正式宣告，未來對華亞科，也僅僅是財務投資而已，但華亞科還會繼續存在台灣的證券市場中交易。
而原先生產標準型ＤＲＡＭ的還包括力晶Ｐ３廠，以及南科。力晶受限於Ｐ３廠的負債壓力，以及長期以來ＤＲＡＭ報價起伏劇烈，財務上的虧損，最終確定得出售Ｐ３廠，剩下的Ｐ１和Ｐ２廠轉型以晶圓代工業務為主力，而力晶公司本身則黯然從台灣證券市場中退場。
模組市場仍有一定地位
回 顧這超過二十年的台灣ＤＲＡＭ產業史，雖然真正倒閉的只有茂德一家，但一路走來死傷確是十分慘重！台灣ＤＲＡＭ最早源自工研院，而早期投入生產的有世界先 進、聯電和德等大廠；其中，世界先進是唯一轉型成功的，聯電則在短暫投入後便退出。至於德，雖然曾經因投入生產標準型ＤＲＡＭ大賺十分風光，但好景不常， 最終還是得退出ＤＲＡＭ且併入台積電。
就台灣的ＤＲＡＭ產業來說，其實也曾經風光過，因為全盛時期，全球有超過二成的標準型ＤＲＡＭ是 Made in Taiwan；但就結果論來說，台灣在ＤＲＡＭ產業的發展上，是失敗的。歸咎原因，來自台灣廠商過度的短視近利，因為最初全球的ＤＲＡＭ生產技術都是源自 德州儀器，就連三星也是由德州儀器授權的。
但三星多年來一直將賺的錢投入研發，台灣則是在賺了錢之後就拿去發股利，不願增強自身的研發實力；這樣的結果，讓台灣的ＤＲＡＭ產業永遠只有向國際大廠請求授權的分，和三星的差距也越拉越大，因此最終成為三星的手下敗將，更淪為市場洗牌下的犧牲者。
但，在記憶體模組端，包括威剛、品安、商丞等以ＤＲＡＭ模組為主要業務的台廠，現在還活的很好；而且，全球最大的ＤＲＡＭ模組廠金士頓，也是源自台灣。因此光就結果論來說，台灣雖然在ＤＲＡＭ製造端大敗，但至少在模組市場中，還是有一定的地位。
開春報價見喜
至 於一三年標準型ＤＲＡＭ產業景氣怎麼看呢？因為供給端的大幅銳減，景氣應該不會太差，甚至產業景氣與報價都有機會同步翻揚！尤其今年開春就大報喜了，許久 不見的現貨價與合約價竟然再度出現黃金交叉，且現貨價又高於合約價，顯見不論從產業基本面或是技術面來看，今年ＤＲＡＭ報價漲定了，且產業可望大翻身！
首 先得提及，ＤＲＡＭ報價在去年底開始觸底反彈，這波報價的上揚，主要是取自記憶體模組廠的調漲，原因是供應鏈的短缺；包括美光、海力士、三星、爾必達均將 產能轉去NAND快閃記憶體、手機或是伺服器記憶體等，減少ＤＲＡＭ產出，導致標準型ＤＲＡＭ的整體供應量持續銳減，減產效應開始發酵。
這第一波ＤＲＡＭ報價的走揚，其實需求面並沒有起色，且PC OEM廠手上的ＤＲＡＭ庫存雖然減少一半，卻還有六周到八周左右的庫存，採購訂單在去年底前尚未釋出；但即使如此，隨著現貨價強勢上漲，加上上漲後報價持穩，ＤＲＡＭ現貨價和合約價出現睽違多時的黃金交叉。
概念股誰受惠？
至今，可以確定今年ＤＲＡＭ產業景氣是看好的，那台灣相關概念股有誰能受惠呢？答案很簡單，雖然台灣在全球ＤＲＡＭ產業版圖上已經式微，幾乎可以說沒有影響力了，但南科和力晶還是有少數產線可以做，華亞科雖然被美光給吞噬，但也還是位列台股之中。
至於模組廠端，ＤＲＡＭ報價走揚，雖然還是以全球最大記憶體模組廠的金士頓受惠最大，但台股中，還有威剛、品安、商丞等主要概念股存在，尤其威剛至今還有四成營收來自ＤＲＡＭ，另外像品安、商丞等模組代工廠也能雨露均霑。
